什么是相关系数：基本的多元化工具

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投资 cryptocurrency 是显而易见的，但众所周知，加密市场是易变和风险。市场时机 a> 即使不是不可能，也是极其困难的。

幸运的是，有一些方法可以限制你的曝光。相关系数是任何重视多元化的加密投资者的关键工具。

什么是相关系数: 基本的多元化工具

什么是相关系数？

相关系数衡量两个变量的相对运动之间的关系强度。它是金融和投资领域特别有用的工具，因为它向我们展示了两种资产价格之间的相关性。

相关系数值始终介于 –1.0 和 1.0 之间。

以下是不同值的含义：

负值表示两种资产之间存在反比关系——即当A减少时，B会增加，反之亦然。负相关系数的完美例子是美元价值与黄金价格的关系。美元越弱，黄金价格越高。正值表示两个资产的移动方向相同。当资产 A 的价格上涨时，资产 B 的价格也会上涨。例如，当黄金价格上涨时，金矿的利润和利润率也会上涨，从而提高股价。零左右的值意味着这两个资产没有关系并且以完全不相关的方式移动。

数字越接近极端，关系越强。仅当系数高于 0.8 或低于 –0.8 时，相关性才被认为是相关的。所以如果两个资产的相关系数为0.3，那么它们可以被认为是不相关的资产。

如何求相关系数？

使用 Excel 或 Google 表格中的 CORREL 函数查找相关系数很简单。它需要两组数据——例如，每个月底的比特币和黄金价格——并计算这两个变量之间的相关性。

或者，你可以使用自动资产相关性计算器，例如 Macroaxis 或 Cryptowatch。

什么是相关系数公式？

大多数投资者使用自动化工具来查找相关系数，但对于那些对技术细节感兴趣的人，这里有一个完整的公式细分。

为了投资，Pearson 相关公式被证明是最有用的。首先要确定的是两个变量的协方差，即衡量它们如何一起变化。接下来，你找到标准偏差，表示数据与平均值的离散度。

最后，你用相关系数除以标准差得到你的相关系数。

什么是相关系数：基本的多样化工具

相关系数公式

加密中有哪些相关系数示例？

就市值。因此，比特币的举动自然会影响整个加密货币市场。这主要是因为它与大多数加密资产密切相关或至少轻微相关。

让我们看看去年有多少加密货币与比特币相关：

货币相关系数 ETH 0.78 LTC 0.7 XRP 0.64 ADA 0.54 USDT 0.22 索尔 0.32

BTC 与 ETH 的相关性最高，可能是因为这两种数字资产都出现了巨大的机构支持。其他加密资产的相关性较低，但比特币仍然对其价格行为产生影响。唯一的例外是 Solana (SOL) 和 Tether (USDT)，与 BTC 的相关性非常弱。 Solana 是一个新兴项目，较新和较小的硬币往往相关性较低，而 Tether 是美元 stablecoin 而不是去中心化金融（DeFi) 资产。

但是，相关性因时间段而异。比如今年3月份，相关系数如下：

货币相关系数以太币 0.88 LTC 0.78 瑞波币 0.59 阿达 0.65 USDT 0.01 SOL 0.63

找出这些变化的确切原因并不总是可能的，因为有无数变量在起作用。这通常取决于大型投资基金是什么持有，买卖。一般来说，只要价格出现上行变化，ETH、LTC、ADA、SOL、BNB 和大多数其他加密货币都会增加与比特币的相关性，例如 3 月份的情况。

仅依赖相关系数的主要问题是它会随着时间发生剧烈变化。

通常，当市场处于下降趋势，当它在上升趋势。

例如，BTC 和 ETH 在 2021 年第二季度比特币价格暴跌 43% 时的相关系数仅为 0.28，然后在下个季度比特币价格回升超过 30% 时上升到 0.96。加密资产的不可预测性和波动性使得使用相关系数有时不可靠。

比特币与传统资产之间的相关性是什么？

与大型加密货币不同，比特币与大多数传统资产类别（如黄金和股票市场指数）几乎没有相关性。事实上，比特币经常与其中的许多人呈负相关。

BTC 与传统资产的相关性：

资产相关系数灰度GBTC 0.8 黄金 –0.59 标准普尔 500 指数 0.36

灰度GBTC与比特币的相关性

毫不奇怪，该规则的例外是灰度加密urrency Trust，允许投资者通过购买其股票直接投资于 BTC。该信托的相关性很高，为 0.8，因为它持有的大部分资产都是 BTC。

黄金与比特币的相关性

比特币因其价值存储特性而通常被称为数字黄金。然而，黄金与比特币的负相关性为–0.59，甚至低于大多数其他传统资产。这主要是因为黄金是一种相对稳定的资产，而比特币则相反。

股票与比特币的相关性

2021 年，比特币与标准普尔 500 指数的相关性为 0.36。这些年来，股票与比特币的相关性一直在小幅上升，比 2020 年上升 14 个点，比 2019 年上升 32 个点。虽然数据显示一些弱-相关股票，它们仍然是分散投资的好选择，因为数量不足以相关。

什么是最好的相关系数交易策略？

相关系数有助于交易者寻求多元化机会。

为了最大程度地降低投资组合的波动性和风险，请选择与其他资产没有相关性或负相关性的资产。这样，当你的某些资产价格下跌时，其他资产更有可能保持稳定，在某些情况下甚至会升值。

作为加密货币投资者，你可以通过在你的投资组合中添加黄金或股票等资产来实现多元化。这些与加密货币无关，因此会在加密货币市场下跌或崩溃。

对于纯加密投资组合，相关系数可能不是作为长期投资策略最可行的工具。数据显示，两种加密货币可以在几个月内从弱相关变为强相关；因此它更适合短期投资或交易加密货币。

结论

事实证明，相关系数对于希望对冲其投资组合的加密货币投资者非常有用。这些数据可以帮助你选择正确的资产进行对冲，从而最大限度地降低与投资相关的风险。对冲良好的投资组合可最大限度地减少市场崩盘的影响，并提供最佳的风险收益平衡。

但请务必进行全面分析并评估不同时期的相关性。尽管相关系数可能很好，但它本身通常不可靠，尤其是在加密货币中，因此将其与深入的技术分析以获得最大准确性。