什么是 Uniswap (UNI)：去中心化交易所

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Uniswap 推出仅两个月后，就已经取得了可观的交易量。由 Hayden Adams 于 2018 年创建，在 Vitalik Buterin（的联合创始人）首次在论坛上描述底层技术后，他受到启发而接受了该项目。 Uniswap 是一个简单的概念，旨在为链上提供自动化。

Uniswap 为风靡一时做出了贡献。由于其提供的解决方案，它现在在加密领域享有盛誉，是最活跃的去中心化交易所之一。

什么是 Uniswap？

Uniswap 是一种去中心化交易所 (DEX)，旨在使交易者能够直接从他们的钱包中交换或交换代币。鉴于以太坊网络上的 ERC-20 代币众多，将一种代币换成另一种代币可能具有挑战性甚至令人沮丧，尤其是如果这些代币未在主要集中式 (CEX) 上列出。

虽然这些代币中的大多数都列在 EtherDelta 等其他 DEX 上，但它们缺乏足够的流动性并提供违反直觉的用户界面。出于这个原因，Uniswap 已成为顶级去中心化协议，可自动提供流动性并有助于改善 ERC-20 代币的以太坊生态系统。

Uniswap 是如何工作的？

与依赖做市商提供流动性的中心化交易所不同，Uniswap 在一个分散的自动化框架上运行，该框架用于自动提供流动性。智能合约充当自动做市商并平衡交易者的流动性请求以提供交易服务。

平台没有订单簿或任何中心化中介。因为它是开源软件，任何人都可以通过创建流动资金池成为 Uniswap 上的流动性提供者。此外，作为一种无需许可的协议，任何 ERC-20 代币只要具有流动性池，都可以在平台上上市。

Uniswap 上的流动性池

Uniswap 流动性提供者通过在持有流动性储备的智能合约中存入等值的两个代币（例如，ETH 和 ERC-20 对或 ERC-20 与另一个 ERC-20 对）来做市。作为回报，智能合约以流动性代币的形式向流动性提供者发放可赎回的激励，代表该提供者对池的贡献比例。

为了获得这种流动性，希望交换代币的交易者向流动性池支付费用。该费用根据流动性提供者对池的贡献比例分配给流动性提供者。

如何在 Uniswap 上进行定价

Uniswap 使用定价预言机从各种交易中提取数据并汇总其交易对的价格。这是一个分散的系统，可以抵抗设计。这使得不良行为者入侵系统的成本很高。

例如，希望将 ETH 换成 USDT 的交易者将请求访问 ETH/USDT 流动性池以进行交易。请记住，这个 Uniswap 流动性池旨在保持 ETH 和 USDT 的等值价值，确保恒定平衡。

通过从池中取出 ETH，该交易者实质上减少了 ETH 对 USDT 的供应，因此将 ETH 的价格提高到 USDT。

定价预言机从这些交易中收集所有数据，并将它们汇总以产生平台上每个代币对的价格。

如何使用 Uniswap

任何人都可以使用 Uniswap 交易 ERC-20 代币或通过提供流动性来赚取费用。尽管 Uniswap 的运作类似于交易所，但在底层，该平台具有独特的设计，在其他交易所中脱颖而出。该平台的基本框架使个人能够在没有 KYC () 规定、代币保管或任何中介机构验证的情况下交换代币。

此外，鉴于 Uniswap 是一个开源平台，任何人都可以在 Uniswap 之上创建应用程序并从该协议中获得更多功能。

如何使用 Unisw 获得投资回报ap

作为加密货币交易者，您可以通过以下方式使用 Uniswap 获得 ROI（投资回报率）：

首先，获得 .您可以选择任意钱包连接 Uniswap；但是，目前最方便的选择是 MetaMask 钱包。它允许您直接从浏览器连接到 Uniswap 区块链。下一步是，鉴于 Uniswap 是基于以太坊的协议，仅适用于基于以太坊的数字资产。用你的钱包连接到 Uniswap。设置好钱包后，下一步是前往 Uniswap.org 并单击“启动应用程序”按钮。该界面将为您提供将 Uniswap 连接到您的钱包的选项。您现在可以访问代币交换界面，在这里您可以将钱包中的任何 ETH 换成您选择的任何 ERC20 代币。如果您选择一个 ERC20 代币并将其与您的 ETH 交换，您实际上将向流动性池发送 ETH，同时从池中提取目标 ERC20 代币。在交换代币之前要注意滑点容限。滑点容限是您购买的代币数量相对于流动性池中可用的数量。相对于池大小的大订单交易将有很高的滑点百分比，这将停止交易。因此，滑点越低，交易成功的机会就越高。在检查所有详细信息后确认您的交换后，您将显示一个弹出窗口以确认交易。在区块链上确认交易可能需要几分钟。

流动性提供者

如果您希望使用 Uniswap，您应该在同一个钱包中同时持有 ETH 和目标 ERC20 代币。你钱包里的 ETH 和 ERC20 美元价值应该相等。

设置好钱包后，请按照描述的兑换代币的程序进行操作；但是，不要单击交换令牌选项卡，而是单击“池”按钮。然后，将 Uniswap 连接到您的钱包，以选择您想要添加到流动性池中的代币和 ETH 数量。

在区块链上确认交易后，您将看到您的池份额百分比以及 ETH 与您选择的 ETH20 代币的比率。随着交易者在池中进行交易，ETH 与 ERC20 的比率可能会发生变化；但是，您对资金池的贡献的总美元价值保持不变。

消除流动性同样简单。前往“矿池”选项卡，然后从菜单中选择“移除流动性”。现在，选择您用于提供流动性的 ERC20 代币并选择您想要移除的流动性数量。一旦您批准交易，您将收到与您提供的流动性等值的美元价值以及您收集的累积交易费用的一部分。

无常损失的风险

Uniswap 上的流动性提供者应该意识到，一旦流动性从池中抽出，这种效应会影响利润相对于代币波动的市场价格的价值。

例如，如果流动性提供者在拥有 10 ETH 和 1000 USDT 的池中存入 1 ETH 和 100 USDT（意味着 ETH 价值 100 美元），则该流动性提供者现在在该池中拥有 10% 的份额。但是，如果 ETH 的价格上涨到 400USDT 并且套利者在提取 USDT 的同时将 ETH 涌入池中，流动性提供者钱包中的比率会发生变化，但价值保持不变。

因此，如果流动性供应商决定在价格高时从池中移除流动性，该交易者将遭受损失或本质上是机会成本。在这种情况下，流动性提供者钱包中的 ETH 对 USDT 的价值将变为 0.5ETH 和 200USDT，而不是原来的 1ETH 对 100USDT。虽然看起来流动性提供者赚取了 400 美元（即 200 的 0.5ETH 加上 200 USDT），但流动性提供者实际上损失了 100 美元，因为如果流动性提供者的钱包里总共有 500 美元没有向资金池提供流动性。

为了避免风险无常损失，你可以看看它是如何发生的；但是，最好的解决方案是仅在代币价格相对稳定时才向池中添加和移除流动性。

使用 UniSwap 的优缺点

与任何其他技术一样，了解 UniSwap 的最佳方式是开始使用它。 Uniswap 的主要好处之一是交易者可以直接从他们的钱包进行交易，无需任何验证。该平台也是安全的，因为它是非托管的，并且协议不持有任何资金。

此外，Uniswap 的智能合约已经过多次审计，该平台已发布的审计报告证明了这一点。交易所的无许可设计允许轻松快速地访问新代币。与中心化交易所相比，该平台的每笔交易费用为 0.3%，而常规交易费用为 0.5%。

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Uniswap 带来的一些风险包括汽油费，当以太坊网络拥塞时，汽油费可能会飙升，如 .此外，由于没有用户验证，任何人都可以交易、创造流动性和列出代币，诈骗者可以轻松创建假代币。好消息是，只要稍加注意，您就可以轻松发现诈骗者。

总体而言，Uniswap 为长期依赖中心化交易所的加密爱好者提供了一种可喜的缓解。到目前为止，该平台已成功筹集到 A 轮融资，用于开发 Uniswap 3.0 版。