OKEx交易所注册(获10%好友返利)：https://www.okx.com/join/8581013

币安交易所注册(20%手续费减免)：https://www.binance.com/zh-CN/register?ref=38069452

技术分析已经存在了几个世纪，但直到最近几十年，技术指标才得到如此广泛的应用。电子计算机中集成电路的出现使计算变得更轻松，更复杂的计算更快。

什么是抛物线止损和反转 (PSAR) 指标？

在 1970 年代后期，技术分析师 J. Welles Wilder Jr. 开发了抛物线止损和反转 (PSAR) 指标，并在他的《交易技术系统的新概念》一书中发表了该指标。该书还定义了其他流行指标，例如。

它还将 PSAR 策略描述为抛物线时间/价格系统，SAR 是交易者退出多头交易并进入空头交易的点，反之亦然。今天，它在世界范围内被称为抛物线 SAR 指标，用于识别趋势、反转和突破。

如何使用 PSAR 指标？

抛物线 SAR 突出显示资产价格行为的方向，并显示交易者可以用来获利的进场和出场点。根据指示的趋势，该指标在图表上显示为高于或低于价格的一系列点。蜡烛下方的点通常表示上涨趋势，而蜡烛上方的点可能预示着即将到来的看跌走势。

趋势交易

当资产价格攀升时，点会紧随其后，随着趋势的动能而加速，因为它越来越接近价格。但是，点翻转并不能保证利润。虽然抛物线 SAR 非常适合在稳定趋势中获取收益，但它通常会在范围和盘整市场中产生错误信号。

设置止损单

交易者还使用抛物线 SAR 设置止损单，在股票上涨或下跌时移动止损以匹配指标。追随更广泛的趋势也是众所周知的，严格遵守抛物线 SAR 策略的交易者往往会错过这些趋势中的较小机会。

但是，大多数交易者建议仅在主导趋势方向交易抛物线 SAR。使用移动平均线等工具可以帮助过滤掉一些不太可靠的信号。当资产在长期移动平均线下方交易时，来自抛物线 SAR 的卖出信号要可靠得多。

这表明卖家可以控制价格走势，并可能意味着进一步贬值。同样，当价格高于长期均线时，买入信号更加可靠。虽然抛物线 SAR 仍可用于设置止损头寸，但在较长的上升趋势中做空头寸并不是一个好主意。

您能从抛物线 SAR 策略中获利吗？

对抛物线 SAR 策略的一个批评是它们创建的交易数量。一些交易员甚至争辩说，移动平均线等指标可以通过更少的交易覆盖相同的利润窗口。出于这个原因，抛物线 SAR 主要由希望从动量中获利的更活跃的交易者使用。

休斯顿大学维多利亚分校进行的一项研究在标准普尔 500 指数 17 年的价格数据中测试了简单移动平均线策略和抛物线 SAR 策略与买入并持有策略的对比。虽然 SMA 方法的结果并不太令人印象深刻，但抛物线 SAR 方法在 95% 的置信水平上显示出统计显着性。

这不仅违背了理论家，而且还与 .请放心，抛物线 SAR 不会改变游戏规则，但它肯定是任何交易者工具包中不可或缺的一部分。除了帮助寻找趋势方向和反转之外，它还可以帮助检测趋势的动量。虽然它的信号有时会发出错误的声音，但它继续为交易者提供合理程度的可靠信号以从中获利。

抛物线 SAR 公式

PSAR 针对上涨和下跌的市场走势进行不同的计算，并使用各种指标来计算这样做。一些交易者创建包含价格高点和低点、近期极端价格 (EP) 和加速因子 (AP) 的电子表格，并定期跟踪以手动计算指标，但大多数现代图表软件会自动计算抛物线 SAR。

这使得 PSAR 尽管其内部运作复杂，但令人惊讶地易于使用。交易者只需要知道如何解释其信号，并经常使用该指标来标记追踪止损单，以寻找长期资产的潜在退出点。在某些情况下，它甚至可以帮助防止交易者关闭有利可图的投资或过早进入交易。

当没有观察到趋势时，抛物线 SAR 就不那么可靠了。即使在盘整前价格上涨的市场中，PSAR 在价格横盘整理的同时继续增加。当抛物线 SAR 最终达到价格时，生成的反转信号甚至可以让一些最谨慎的交易者望而却步。

每次 PSAR 越过价格时，它都会生成一个新信号，虽然这对于活跃的交易者来说非常有用，因为它会永久发出头寸信号，但在没有趋势的市场中就没有那么有效了。交易者通常建议将抛物线 SAR 与检测趋势的指标一起使用，例如平均方向指数 (ADX)、趋势线或移动平均线。

抛物线 SAR 和移动平均线

抛物线 SAR 和移动平均线都跟踪价格和趋势方向，但它们的做法不同。在 MA 计算资产在一段时间内的平均收盘价时，抛物线 SAR 观察极端高点和低点并应用加速因子。它们在图表上的视觉效果也不同，并提供单独的见解和信号。

由于抛物线 SAR 在每个间隔都提供一个信号，无论市场是否处于趋势，它的许多警报都不太可靠，尤其是在没有普遍趋势的市场中。另一方面，移动平均线产生信号的频率较低，并且受基于价格的事件引导。

抛物线 SAR 的计算方法是将之前的 SAR 与极值价格之间的差值乘以加速因子，然后根据市场是向上还是向下趋势，加上或减去之前的 PSAR 值。极端价格由上升趋势的最高点和下降趋势的最低点决定，并在每次突破时更新。

由于 PSAR 计算依赖于其先前的值，Wilder 本人建议从趋势反转之前的最近极端价格中提取第一个值。使用的默认加速因子为 0.02，每次更新极值价格时，该值都会增加，最大值为 0.2。

本质上，抛物线 SAR 向市场价格加速，它的急躁使时间溢价。随着每个区间的过去，PSAR 会更接近价格，从而更容易触发趋势方向的转变并测试价格是否能够保持其势头。

交易者并不总是使用指标的默认设置，加速步长是决定抛物线 SAR 灵敏度的关键参数。最大加速度也可以改变以影响灵敏度，但它的影响要晚得多，而且对于较长的价格波动来说更为显着。

顺应潮流

抛物线 SAR 是交易界最被接受的指标之一，虽然它偶尔会发出错误信号，但它远非不可靠。结合其他指标，PSAR 可以让交易者更好地了解趋势走向以及进入和退出的位置。

EMA 交叉和抛物线 SAR 策略

交易者还考虑指数移动平均线 (EMA) 与抛物线 SAR 的交叉来标记进场点和离场点。 PSAR 提供有关趋势方向的信息，但由于它没有将交易量纳入其公式，因此该指标不对趋势的强度没有提供那么清晰的信息。虽然随着价格上涨或下跌，点之间的差距可能会扩大，但这并不一定保证趋势强劲。

但是，通过使用两个 PSAR 指标，交易者即使在范围和盘整的市场中也可以获得准确的信号。一个 PSAR 用于衡量趋势，另一个用于标记进入和退出点，双抛物线 SAR 策略在两个不同的时间范围内运行。较长的时间框架跟踪整体趋势，而交易是根据较短 SAR 的信号进行的。

双 PSAR 策略也可以在同一图表时间范围内使用不同灵敏度级别的两个抛物线 SAR 图来执行。不太敏感的指标检测趋势，而更敏感的指标触发交易，类似于双 MA 策略。

一些投资者还使用推断平均真实范围 (ATR) 来确认 PSAR 直接发出的趋势信号。 ATR 是一种波动性指标，它比较资产价格行为的高点和低点，以产生一个从收盘价中添加或移除的数字，以确定进场价和离场价。

但是，虽然这种计算的超级趋势扩展有助于确认现有信号，但提醒交易者 PSAR 本身的速度通常较慢。根据 Wilder 的说法，资产有 30% 的时间呈趋势，当资产价格剧烈波动或根本没有趋势时，超过一半的情况下抛物线 SAR 的可靠性降低。

信号质量可能因设置和基础资产本身而异，虽然错误的设置可能导致灾难性的损失，但正确的设置可能会带来一些及时的利润。每个投资策略都伴随着风险——金融市场就是这样，重要的是要缓和对特定方法的成功程度的期望。

话虽如此，研究表明抛物线 SAR 并非完全可以折价，它提供快速、一致信号的能力在趋势市场中非常宝贵。虽然并非总是准确，但抛物线 SAR 是一种独特的技术指标，它经受住了时间的考验，并且在可预见的未来可能会继续如此。