DeFi 与 CeFi：了解差异

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总结

集中式金融 (CeFi) 平台类似于结构化金融服务，使用户能够借贷和持有。去中心化交易所抛弃并用由至少一对代币组成的预先资助的流动性池取而代之。

要定义每种加密货币如何获得其价值并不容易。有人说它值得我的成本，但总的来说，加密货币是物有所值的。市场通过交易决定代币的价值，卖家推高价格以获得更好的交易，买家降低出价以获得利润。

Thes 的每日交易量超过 250 亿美元，而且有这么多资金，匹配出价和要价会变得非常具有挑战性。大多数通过使用集中式平台来管理交易请求来解决这个问题，虽然这在技术上运行在面对主要精神——去中心化——但它确实有其优势。

什么是中心化金融 (CeFi)？

集中式金融 (CeFi) 平台类似于结构化金融服务，使用户能够借贷和持有。虽然服务是中心化的，但 CeFi 的目标是让交易更加公平、高效和受欢迎。此外，尽管大多数 CeFi 服务依赖于受信任的第三方，但它们比传统金融服务更优先考虑去中心化。

CeFi 可能代表稳定性和便利性，但由于中介机构的高交易费用以及缺乏透明度或对资金的绝对控制权，这意味着它们并不是每个人都喜欢的。加密货币社区重视进行任何人都无法审查的交易的能力。在中心化交易所可以冻结资金或阻止提款的世界中，人们可能会涌向其他平台。

什么是去中心化金融 (DeFi)？

是当今区块链行业最令人垂涎的部分之一，但这个想法本身的起源要卑微得多。事实上，直到最近几年 DeFi 平台才变得实用。在中心化交易所使用中央服务器来匹配出价和要价的情况下，去中心化交易所发现在分布式网络中使用相同的订单簿模型效率非常低。

去年，去中心化交易所的引入成为人们关注的焦点。借助 AMM，去中心化交易所抛弃了传统的订单簿模型，取而代之的是由至少一对代币组成的预先注资的流动性池。根据他们所资助的流动性池的比例为池提供资金以减少交易费用。

隐私和 KYC

另一个推动用户使用 DeFi 平台的主要因素是隐私。中心化交易所和其他 CeFi 服务通常需要，但虽然大多数 DeFi 平台不要求提供个人信息，但它们也没有法定货币的入口或出口。 DeFi 不信任公司，而是要求用户信任协议。虽然这可以防止其他人控制您的资金，但在区块链领域处理未经审计的代码总是有风险的。

在过去的几年里，锁定在 DeFi 平台上的 ETH 总额从几乎为零增长到今天的超过 500 亿美元。目前，CeFi 平台因其可靠性和效率而备受推崇，但随着 DeFi 继续以其创新、去中心化的金融应用设计吸引眼球，这些平台可能会威胁到区块链中一些最杰出组织的主导地位。

#1 关键区别：信任和责任

DeFi 平台提供对资金的完全自主权，这意味着您的资产只属于您，未经您的同意，任何人都不能碰它们。与常规的国际金融机构相比，由于管理费用较低，DeFi 还可以实现更快、更实惠的跨境支付。

全球有超过 20 亿人无法使用银行或其他金融服务。区块链技术有帮助将各种与货币相关的服务带到世界最偏远的角落，借助 DeFi，几乎任何拥有智能手机的人都可以开始购买、持有和使用加密货币。

DeFi 应用程序还旨在相互协作，允许跨多个平台执行一些令人印象深刻且非常有利可图的策略。服务提供商也保持公正，因为来自 DeFi 平台的数据是公开的。然而，尽管这些平台非常受欢迎，但政策制定者仍然不确定如何规范该空间，这几乎可以肯定是机构采用的最重要障碍之一。

CeFi 在区块链领域拥有令人难以置信的控制力，大多数加密货币交易都是通过 CeFi 服务进行的。这些平台需要密码才能登录，但用户没有获得直接访问其资金的私钥。相反，CeFi 平台会为您管理资金。

可用于交易的代币也是集中控制的，项目要在最流行的 CeFi 平台上列出其代币需要漫长而昂贵的过程。虽然顶级集中式服务通常有保险，但存在单点故障，对这些平台的攻击可能对其用户造成毁灭性的打击。

2014 年，Mt. Gox 比特币交易所遭到黑客攻击，攻击者窃取了超过 850,000 比特币的用户资金。该交易所当时处理了全球约 70% 的比特币交易，即使在今天，大多数用户仍然没有收到任何损失赔偿。

CeFi 不太关注拥有加密货币的用户，而是更关注让他们与之互动。他们还强制执行依赖于平台的规则，这些规则可能会随时更改。然而，DeFi 完全在去中心化基础设施之上运行。

DeFi 平台用于创建一个公平透明的金融系统，让全世界的人们更容易使用。 DeFi 作为一个开源生态系统，提供各种服务，并不断增加新的服务。它还使您可以完全控制自己的资产，而没有中间人妨碍您和您的资金。

尽管去中心化服务通常被宣传为“无需信任”，但它们需要对某些东西有一定程度的信任，而 DeFi 和 CeFi 平台之间的真正区别在于用户选择信任谁。中心化平台要求用户信任运行服务的公司，而去中心化平台要求用户信任其代码，这对于处理价值数十亿美元交易的开源编程环境来说是一项艰巨的要求。

CeFi 平台还经常提供法定货币的入口和出口，由于合规要求，这要求公司存储个人记录和 KYC 信息。粗心大意的公司手中的敏感信息可能很危险，但信任知名品牌通常比承担自我保管责任更容易。

集中式交易所拥有整个部门来确保他们的数据得到正确处理，包括客户支持渠道和社区参与计划。他们还为比特币、莱特币、XRP 等独立区块链上列出的代币提供跨链服务，从而可以轻松交换这些代币。 DeFi 系统主要建立在以太坊网络上，虽然“打包代币”为生态系统带来了更多资产，但目前跨链交换并不可行。

DeFi 服务由社区支持，为社区服务。它们不仅允许任何人在不提供任何信息的情况下访问他们的服务，还允许用户在去中心化网络之上构建并与社区自由协作。出于这个原因，DeFi 产品通常被称为“金钱乐高积木”，旨在相互受益并相互整合。

此外，虽然无法保证集中式服务是可信的值得一提的是，从知名来源审核的代码理论上更安全，这使得 DeFi 应用程序成为想要可验证安全的用户的更好选择。 DeFi 领域的发展非常迅速，该行业正在逐步构建功能更强大的系统并尝试突破性的想法。

虽然还有很长的路要走，但 DeFi 正在慢慢地为各种可用的集中式服务提供替代方案。 DeFi 平台也在慢慢解决当今空间的一些较小问题，例如提供对打包资产的访问。

集中式服务是区块链反对集中化运动的核心，虽然这似乎违反直觉，但它们有助于空间的持续增长。除了负责保护您的资产外，这些服务还需要保持最佳性能水平，以最低成本提供最佳服务来维护其用户群。

DeFi 平台更受社区驱动，通常由平台成员分叉或构建。这允许创建更多的 DeFi 网络供用户交互并促进增长以满足市场的实际需求。例如，在推广 AMM 并吸引来自世界各地的人们成为流动性提供者 (LP) 的同时，其代码被分叉以创建几乎相同的 SushiSwap，其主要区别在于对 LP 的更好激励、收集用户和从其母公司吸取流动性平台。

DeFi 正在突破区块链的能力极限，但中心化服务将始终为那些优先考虑性能和可靠性的人提供服务。在去中心化系统能够为其用户资产确保同等安全性和便利性之前，CeFi 将继续吸引更多的加密货币交易者。

#2 主要区别：法规和市场规模

无论是用户群还是市场规模，CeFi 都完全超越了 DeFi。与 DeFi 相比，中心化平台更加成熟，自比特币问世以来的十年中巩固了自己的品牌。 DeFi 仍然是一个处于起步阶段的行业中相对年轻的部分。

虽然监管在整个区块链领域是一个日益严重的问题，但中心化服务获得监管批准的运气要好得多，因为有人负责执行它。智能合约可以通过代码执行法规，但编写不当的应用程序可能会给市场带来巨大的经济损失。

此外，由于加密货币在很大程度上仍然是一个狂热的市场，DeFi 平台上的用户体验相对较差，而去中心化网络缺乏客户支持可能是长期阻碍它发展的原因。尽管如此，自第一个加密货币推出以来，去中心化网络就面临着障碍，随着更复杂的应用开始进入市场，这个问题应该会随着时间的推移而缩小。

但是，社区成员中另一个日益关注的问题是，集中式加密货币交易所如何采用与传统银行类似的操作。这在一定程度上推动了 DeFi 平台的普及。虽然这两种服务在不同方面都是必不可少的，但它们的未来将取决于 DeFi 平台在多大程度上模仿其中心化对应物的性能。

CeFi 服务准确地了解他们想要从客户那里得到什么，并努力将他们的用户群推向这个方向。另一方面，DeFi 平台通过社区如何使用它们来定义自己，这是一个重要的区别。对于刚刚涉足的新手交易者，中心化平台更加精简和易于使用，而他们的去中心化替代方案则更适合有经验的用户。

CeFi 提供稳定性和性能，而 DeFi 网络促进更大的隐私和控制l 超过你的资产。尽管在加密货币被更多主流采用之前，这两个生态系统还有很长的路要走，但它们肯定走在正确的轨道上。随着机构采用的增加和 DeFi 协议变得越来越先进，DeFi 可能很快成为所有金融服务的主导环境。