Compound Finance：面向 DeFi 开发者的自治货币市场

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总结

Compound Finance (COMP) 为投资者提供了在没有中间人的情况下成倍增长其加密投资的机会。 Compound 用于存储和管理存入平台的资金。因为它是一个开源平台，所以任何人都可以使用加密钱包连接到协议，并立即开始从他们的加密资产中赚取利息或开始借贷。

在金融领域，“复合”一词指的是货币成倍增长的能力随着时间的推移。从原始金额中获得的利润再投资会导致每个周期的复合回报。

在加密货币的世界中，Compound 也是去中心化开源平台的名称。这个特殊的项目为投资者提供了在没有中间人的情况下以指数方式增长他们的加密投资的机会。

Compound Finance 是一项创新，它将传统货币市场的借贷能力带入加密领域。

Compound Finance 作为一个自主货币市场构建，用于削减成本和提高效率。该平台的算法旨在允许个人和机构通过向其市场提供流动性来增加其数字资产。寻求贷款的用户可以直接从流动资金池中借款，无需与交易对手或当局协商。

Compound Finance 的核心是建立一个高效、无摩擦的去中心化货币市场。

Compound 是如何运作的？

就像银行一样，Compound Finance 允许用户存入他们的数字资产以赚取利息。核心目标是为零售和机构用户提供利用其数字资产时间价值的途径。借款人可以存入加密货币作为抵押品，以获得平台支持的其他数字资产的贷款。

Compound 用于存储和管理存入平台的资金。因为它是一个开源平台，任何人都可以通过加密钱包连接到协议，并立即开始从他们的加密资产中赚取利息或开始借贷。

与传统银行业务不同，复合用户无需经过任何谈判或背景调查即可获得贷款。对于借款人，贷款是根据抵押品发放的。对于贷方而言，所赚取的利润是通过借款人必须根据加密资产支付的不同利率费用产生的。

贷款人和借款人只需要与协议交互，因为 Compound Finance 算法会自动确定利率并管理贷款的加密抵押品。

借贷过程如何运作

要赚取加密资产的利息，用户必须使用 .然后，用户将钱包链接到 Compound 平台，并向可用的流动性池之一提供流动性。这基本上需要在给定的时间段内将您的资金锁定在他们的平台中。贷方可以提供各种加密货币，例如、、、、 ZRX 和 REP 等等。

一旦提供，平台的铸币功能就会被执行以生成一个代币，该代币代表贷方对流动资金池的部分贡献。这是 cToken（下面是关于 cToken 的更多详细信息）。 cToken 被发送到贷方的账户以换取提供的流动性。这些决定了一个人将获得多少兴趣。

另一方面，借款人可以通过支付预定利率从这些资金池中获得贷款。然后，这些付款将根据他们的贡献比例在流动性提供者之间共享。该算法可以实时检测每个币的供求变化，并相应地设置每个加密资产的利率。

Compound 的借款人必须以另一种加密资产的形式提供抵押品才能获得贷款。然后根据借款人提供的资产将抵押因子分配给借款人。例如，假设借款人提供了 100 个 BAT 代币作为抵押品，并且BAT 的抵押因子为 50%。在这种情况下，借款人将只能借入另一种等值 50 BAT 的加密资产。 Compound 上的每个加密资产都带有其加密抵押因子。借款超过您账户的抵押因子会导致您的账户被清算。

当借款账户因超过其抵押因子或未能偿还负荷而被清算时，将设置清算激励机制，以供其他用户偿还部分未偿还的借款金额以换取部分抵押品。

支付未偿余额的清算人以 8% 的折扣获得借款人的抵押品。在支付未偿还的贷款后，借款人的抵押品将被释放，并可自由赎回或转移到其他钱包。

cToken

cToken 是 Compound Finance 生态系统中的可赎回代币，代表流动资金池的一部分。例如，如果个人将 ETH 存入协议，算法会将 ETH 转换为 cETH。同样，存款将导致 LTC 转换为 cLTC。

cETH 或 cLTC 赚取的利息与其在其池中所代表的流动性数量成正比。由于 cToken 是在 Compound 协议中生成的，因此用户的实际数字资产（在本例中为 ETH）永远不会离开贷方的钱包。但是，在向平台提供流动性的时间内，用户将无法将 ETH 转移到另一个钱包，除非他们退出 Compound 的市场。

COMP 令牌

COMP 代币是 Compound 生态系统中的另一种代币，它被用作一种治理代币，赋予持有者提出建议和对平台方向进行投票的权利。总供应量为 1000 万个代币，其中约 42% 的 COMP 预留给平台用户赚取。平台上的 COMP 供应在流动性提供者和借款人之间按 50:50 分配。这些可以通过参与 Compound 的投票和其他治理活动来获得。

拥有 1% COMP 的代币持有者可以委托和提出各种治理行动。任何具有投票权的地址都可以参与平台上任何提案的投票过程。要实施一项提案，它必须至少获得 400,000 票。如果提案未能达到此最低要求，则该提案将被放弃。

展望未来，Compound Finance 正朝着去中心化治理结构发展，COMP 代币持有者可以影响新 cToken 市场的上市，更新平台上的预言机地址，甚至更新平台的利率模型。

Compound Finance 的风险和回报

随着以太坊引领 DeFi 运动，Compound Finance 成为加密领域最大的借贷市场之一。 Compound 由 Robert Leshner（风险投资家）创立，最初是一家中心化公司，现在通过 COMP 代币的帮助，逐渐将其治理结构转变为去中心化模式。

Compound 是 DeFi 运动中不可或缺的一部分，具有适合初学者的用户界面，允许高级和新手交易者利用其资产获利。然而，即使是最具创新性的平台也有其缺陷。尽管 Compound 已通过 OpenZeppelin 等知名公司的正面评价，但 Compound 算法中的意外漏洞和错误仍存在风险，仍会引起一些担忧。但是，随着平台向去中心化方向发展，随着平台的进一步发展和发展，这些风险中的大部分都可以得到缓解。