加密投资组合再平衡：最好的方法是什么？

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投资组合再平衡是投资者用来重新调整投资组合中资产权重的策略。在加密交易中，这种策略允许加密货币恢复到初始状态。加密投资组合再平衡可确保加密资产的健康组合，并帮助交易者维持其所需的风险水平。

什么是投资组合再平衡？

重新平衡加密投资组合意味着重新分配资产配置以维持原始或期望的分配或风险。交易者可以通过定期买卖投资组合中的资产来做到这一点。

加密投资组合示例

例如，考虑一个投资组合，其中比特币 ()、以太坊 ()、Chainlink () 和 Cardano () 各占 25%。假设 BTC 表现良好，权重增加到 30%，但 ETH 表现不佳，权重下降到 20%。在这种情况下，交易者可能会卖出 BTC 并买入 ETH，以将其投资组合恢复到初始分配。

在加密货币投资组合中，每种加密货币的权重均基于其价值（例如美元或欧元）。由于不同的加密货币的价值不同，统一的权重并不意味着每种加密货币的数量相同。因此，基于价值的系统是交易者跟踪其资产分配方式的一种更直接的方式。

重新平衡投资组合的不同方法是什么？

有两种主要的投资组合再平衡策略：定期再平衡和阈值再平衡。

定期重新平衡投资组合

定期重新平衡涉及以预定时间间隔重新平衡投资组合。这种方法对于初学者来说是最简单的。交易者可以每小时、每天、每月或任何其他固定时间间隔重新平衡他们的投资组合，具体取决于他们的风险承受能力。由于加密市场的波动性，较短的时间间隔可能适合寻求最大化收益同时最小化风险的加密交易者。

重新平衡投资组合的门槛

阈值重新平衡是指当资产的权重超过特定值时重新平衡投资组合。回到前面的四资产投资组合示例，想象交易者将他们的首选目标阈值设置为 ±5%。如果 BTC 最初 25% 的权重上升到 30% 或下降到 20%，是时候重新平衡投资组合了。

组合的投资组合再平衡策略

交易者可以结合这两种策略来平衡和节省成本。在组合策略中，交易者将根据时间表审查其投资组合的资产配置，并在资产配置达到再平衡阈值时重新平衡其投资组合。

再平衡策略示例

例如，假设交易者使用每周再平衡策略，每周六审查其投资组合，并将阈值设置为 10%。周六到来时，投资者将审查资产配置。如果资产配置仅漂移 5%，投资者将不会重新平衡其投资组合。同样，如果配置在任何中间日漂移 10%，投资者将不会重新平衡其投资组合。简而言之，交易者仅在重新平衡日期满足阈值要求时才重新平衡其投资组合。

为方便起见，一些经验丰富的投资者会使用自动再平衡工具。有些是免费的，有些需要付费或订阅。另外，不同的工具兼容不同，所以在付款前一定要检查工具支持的交易所。

什么是最佳的再平衡策略？

为了评估定期再平衡，我们检查了时间间隔对投资组合绩效的影响。该研究将策略与两种、四种、六种、八种和十种资产的加密货币投资组合的每小时、每日、每周和每月再平衡策略进行了比较。

您应该多久重新平衡一次投资组合？

再平衡期对业绩的影响不同规模的投资组合。百分比代表买入并持有策略的业绩增长。（来源：Shrimpy.io）

第二次分析了不同阈值对投资组合绩效的影响。该研究使用 1% 到 50% 的阈值来确定趋势。与之前的研究类似，该研究将使用阈值再平衡策略的投资组合与使用 HODL 策略的投资组合进行了比较。如下图所示，基于 15% 阈值的再平衡策略产生了最高的性能。

再平衡阈值对投资组合绩效的影响。百分比代表买入并持有策略的业绩增长。（来源：Shrimpy.io）

第二项研究还发现，基于 15% 阈值的再平衡策略比定期再平衡策略表现更好。

请注意，这些研究使用了来自特定加密货币交易所的准确买卖数据。使用来自 TradingView 或 CoinMarketCap 的汇总数据的交易者最终可能会得到非常不准确的计算。此外，有不同的费用和资产价格，这会影响投资组合的表现。

为什么要重新平衡加密投资组合？

重新平衡投资组合的主要目的是管理风险。资产配置是确保稳定回报的重要组成部分。当资产价格处于上升趋势时，投资者继续持有投资是很常见的。然而，加密货币市场非常不稳定。当资产价格反转时，长期过度配置一项资产可能会导致巨额损失。在重新平衡投资组合时，交易者从表现优异的资产中获利并将其再投资于其他资产。通过这样做，交易者可以在不受市场波动影响的情况下保持其风险状况并获得收益。

加密货币投资组合再平衡还为投资者提供了提高其投资盈利能力的机会。通过卖出表现优异的资产并买入表现不佳的资产，投资者可以充分利用低买高卖的策略。随着市场回归均值，整体回报会增加。

投资组合再平衡还可以帮助投资者保持脚踏实地。通过密切遵守投资组合再平衡策略，投资者在资产崩盘或资产价格上涨时不太可能做出情绪驱动的决定。通过预先确定的规则，投资者可以将注意力集中在他们的投资计划上。

投资组合再平衡的可能缺点是什么？

加密货币投资组合再平衡确实涉及一些潜在的缺点和风险：

投资者可能会因过早卖出一项资产而做空，然后购买另一项价格很快就会下跌的资产。这会造成“低卖高买”的情况，从而导致亏损。投资组合再平衡仅在投资组合中的资产产生价值时才有效。例如，假设一个交易者的投资组合包含 50% 的 BTC 和 50% 的其他代币。一段时间后，当交易者查看他的投资组合时，BTC 的价格呈上涨趋势，而另一个代币呈下跌或横向趋势。根据投资组合再平衡的原则，交易者应该卖出 BTC 并购买其他代币。但这意味着出售 BTC 以换取呈下降趋势的代币。因此，在采用投资组合再平衡策略之前，交易者应该进行自己的研究并评估其投资的价值。税收要求会使再平衡变得麻烦。根据国家或地区的不同，投资者在出售资产以重新平衡投资组合时可能需要为交易缴纳资本利得税。例如，美国国税局（IRS）最近将加密货币作为类似于财产的资产。由于的波动性，投资者可能需要频繁的重新平衡，这可能既昂贵又耗时。大宗交易者可能无法手动完成此操作，可能需要使用加密货币税务软件。交易者有o 在投资组合重新平衡期间出售和购买资产时向加密货币交易所支付交易费用。对于加密货币投资组合价值较低的新手交易者，投资组合再平衡可能会在考虑到 .

如何重新平衡加密投资组合？

加密货币投资组合再平衡只需要三个简单的步骤：

记录初始资产分配：一旦您决定了再平衡策略并购买了您选择的加密资产，请记录花费的总资金和您的投资组合的价值。这些记录将用作未来比较的历史数据。查看并确定当前分配：在重新平衡日期，查看您的投资组合并确定每项资产的权重。然后，将当前权重与初始或期望的资产分配进行比较。如果配置明显漂移，请通过适当的资产重新平衡您的投资组合。重新评估风险承受能力：您可能希望根据影响您风险承受能力的市场或生活状况变化来改变您的资产配置。如果您认为市场正朝着看涨趋势发展，您可能会转向更积极的资产配置以尝试最大化收益。通常可以处理更高风险的年轻交易者可能会选择投资不太成熟的加密货币，以期获得巨大收益。随着年龄的增长，您可能会选择更加保守以保持稳定的回报。

结论

加密货币投资组合再平衡是交易者用来管理交易风险的有用工具。一个有纪律的投资者可以通过出售表现优异的资产和购买表现不佳的资产来维持他们的收益。根据他们的期望，交易者可以遵循定期或基于阈值的再平衡策略，或将两者结合起来以平衡风险管理和成本节约。尽管投资组合再平衡涉及各种风险，但大多数采用再平衡策略的投资组合将优于使用 HODL 策略的投资组合。