死猫弹跳：完整指南

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他们说上来的东西一定会掉下来，但同样真实且讨论较少的现象是，掉下来的东西一定会上来。至少，有时。

“死猫反弹”的想法可能听起来有些令人担忧，但只要你在交易环境中听到它，它指的是一种特定的现象

这句话源于这样一种想法，即如果死猫从足够高的地方跌落，它们也会反弹。当资产价格达到高位然后下跌时，它们可能会暂时恢复——即使资产最终“死亡”并且会再次直接回落。

你为什么要关心？因为，通过进行回测交易，您可以利用它们来获利。在本文中，我将介绍：

它是什么以及它是如何工作的为什么会发生他们背后的经济力量如何在交易时注意您的交易心理现实生活中的例子如何交易反弹

什么是死猫反弹？

媒体经常讨论资产价格，好像它们处于一致的上涨趋势或一致的下跌趋势中。作为投资者或交易者，您会知道这远非全貌。

当股票价格下跌时，它很少会直接暴跌而不经历几个高峰。一个极端的例子是死猫反弹：当股价下跌时，它可能会在回到之前的低点之前经历轻微的反弹。

在 2020 年初，股市出现了快速的反弹，阻止了几乎垂直的下跌。

要了解它的具体工作原理，让我们追踪一只股票在其价值开始下跌时会发生什么。

大多数投资者会——他们会试图撤出资金，一些交易者会借此机会做空，而愿意投资的买家很少。即使我们不采取行动，我们也可能会感到恐慌，因为人脑是。

实际上，如果我们理性地看待事物，我们可以看到价格不太可能继续无限下降。到了某个时候，恐慌情绪会消退，价格会再次小幅上涨。这是交易者和投资者可以采取行动的时候——如果他们很聪明的话。

不幸的是，许多交易者会误认为这一小插曲是真正的复苏。此时，您可能会想到一个问题：为什么会发生这种情况？

原因是什么？

当悲观情绪开始进入熊市时，就会出现反弹。如果市场连续数周呈下降趋势，则反弹的条件开始形成——不同类型交易者的行为方式使反弹成为可能。

他们会进行卖空，希望随着价格继续下跌，他们可以获利。

但是，（寻找被低估股票的人）可能会买入，因为他们相信股票会升值。

在某些时候，做空的交易者会想要套现和持仓。因此，他们从卖方转向买方，增加了投资者购买的价值。

尽管库存“死”，但此活动会导致需求暂时增加。

市场环境主要是看涨和看跌之间的紧张关系，以及市场是跌得太快还是跌的路还很长。

发挥作用的经济学

您可能很清楚，在经济学中发挥作用的两个主要力量是

在反弹的情况下，供应力量由做空的投资者组成，而投资者推动需求，因为他们认为股价即将上涨。

首先，希望卖出的交易者的供应量超过了需求量，因此价格不断下跌（因为供应曲线向外移动，需求曲线向内移动）。

但是当有些人相信价格已经变得太低并且想要购买，需求曲线再次暂时向外移动，从而提高价格 - 但它很快就会再次移动。

显然，这是查看复杂场景的一种极其简化的方式。

市场心理

回想起来，从反弹中获利的途径一目了然。那么为什么这么多交易者被他们烧死而不是获利呢？

部分原因是他们被短期走势（反弹）蒙蔽而无法注意到更广泛的趋势，部分原因是他们没有掌握与投资决策相关的情绪。..

当他们在底部交易的股票价值上涨 10% 甚至 20% 时，贪婪的交易者不想拍拍自己并退出。所以他们持有太久，最终亏本。，

同样，恐惧的交易者在看到他们的一项投资价格下跌时可能会惊慌失措，即使在任何时候都会出现反弹。

缺乏对贪婪和恐惧的冲动控制会使交易者走向失败。接受你永远不会完美地把握市场时机（设计一个反映这一点的策略）——而且你不需要成功。

这就是为什么我投入大量时间和金钱来研究我的，这在这些关键时刻不断改进我的决策。

现实世界的例子

从理论上讲是很好的，但要了解如何交易这些东西，你必须能够识别模式。

他们说如果你不了解过去，你就无法了解未来，所以这里有三个真实的例子。

这些案例研究都关注在数周甚至数月内发生的更大趋势，但死猫反弹也可能在几天内结束——就像我之前提到的 2020 年崩盘的例子一样。反弹开始或结束的时间没有固定的时间范围。

大萧条

金融历史中很少有时期比 .

我们倾向于将其视为一个急剧而持续下跌的时期。历史给了我们遗忘的奢侈，因为它在当时并不是那么简单。

在 1929 年最初的崩盘之后，从 1929 年末一直到 1930 年春天，股票价格一直在上涨——实际上是全面复苏。

正如您毫无疑问地猜到的那样，价格很快就会猛烈回落，并很快下跌 80%。

大萧条期间还包括许多其他小型反弹和反弹。

1974 年的标准普尔 500 指数

不出所料，您不必追溯到 1929 年就可以找到反弹的例子——尽管没有什么比这更引人注目了。

1974 年 11 月，该指数恢复了 17% 左右，然后又跌回了之前的低点。

2000 年的纳斯达克

2000 年的纳斯达克也发生了类似的情况。该指数在 9 月 1 日至 10 月 17 日之间，意外回升 9%（之后又回落）。

当时的其他指数显示出类似的模式，虽然不是很明显。

这是众多例子中的三个。价格永远不会直线下跌（或上涨），因此，如果您能想到过去任何股票触底反弹的例子，那么它很有可能首先经历了短暂的反弹。

反转还是反弹？

很容易假设持续的下跌会自动导致反弹——尤其是在我们刚刚看到的三个历史例子之后。但不要那么自信。有时，会出现完全恢复和上升趋势。

发现反转和反弹之间的区别是这种交易类型中最难的元素之一，我希望我能给你一个万无一失的技巧来告诉你如何做到这一点。不幸的是，除了建议您使用您对市场基本面的知识以及对交易风格和心理的了解之外，我不能这样做。

但是，这里有一些规则拇指。

首先，等到值增加，然后寻找一些进一步的反弹信号。

一个明显的信号是死猫反弹顶部的反转或看跌模式，就像失败的双顶。此时，您可以进行风险较小的空头交易。

或者，您可以等到价格跌至支撑位以下（在大幅上涨之前的下跌和上涨）。

最终，您正在寻找供需力量正在改变的迹象

如何对冲自己

在股价大幅下跌然后又开始上涨后，开设空头头寸似乎是一个有吸引力的前景。

此时，务必确保您不会将反弹误认为是反转，从而使比计划更多的资本面临风险。

您可以尝试的“测试”是等待价格是否回到之前的低点。如果几天过去了，价格仍然在之前的低点之上，这表明您可能正面临真正的复苏。

您可以预期会看到一种不完美的“W 形”复苏，即价格持续下跌然后再次回升。

发生这种情况时，我建议将止损设置在第一个 V 下方，以便在价格崩盘时退出（稍后再说）。

这导致了您无疑想阅读的部分：完善您的策略。

死猫弹跳策略

现在您对死猫弹跳的工作原理有了很好的了解，我们可以进入一个重要的问题：您如何才能成功交易死猫弹跳？

首先要注意的是，每只死猫的弹跳都略有不同，所以不要指望每次都有教科书的例子。您不能仅仅因为先跌后涨就认为市场正在经历反弹——这可能意味着任何事情（正如我们已经看到的那样）。

现在我们已经解决了这个问题，让我们继续讨论策略。您可能可以与一百个不同的交易者讨论最好的方法来做到这一点并得到一百个不同的答案，但我建议使用反弹来做空。

通常最好在您怀疑价格即将下跌时进行交易，而不是在您怀疑价格将上涨时进行交易——这样风险较小。

要做到这一点，必须确保你能分辨反弹和恢复之间的区别（这对任何做空的人来说都是坏消息）——使用上面列出的方法来做到这一点。

在 W 形态的情况下，在您注意到小幅反弹的迹象后，等待价格自行耗尽。

一个迹象是价格在收盘或接近开盘价的过程中扩大，另一个是恐慌性买盘（开盘价高于前一天收盘价但随后趋于下跌至前一天最低点以下） )。

当价格下跌时，不要试图通过加入趋势来做空反弹。你可能会认为他们会跌得更多，但这并不是一个好主意——很容易被抓住。而是等到找到低点。

停止展示位置和定位

为了有效地驾驭反弹，止损和价格目标是必不可少的。

将空头头寸的价格目标设置在之前达到的低点之上。然后，当价格再次上涨时，退出。短路时，做相反的事情。在近期高点上方设置止损。

作为一般规则，请尽量将止损位置和价格目标保持在正常波动范围之外，以确保您不会被抓住。

底线

成功交易一只死猫弹跳并非易事。这是一种有点冒险的策略，通常需要大量的练习才能正确使用——再加上对如何分析资产价格及其模式的深刻理解。

但如果做得好，它肯定会非常有利可图，并且是每个交易者或投资者的基本策略；添加到他们的弓。