灰度比特币信托：机构投资对比特币的影响

OKEx交易所注册(获10%好友返利)：https://www.okx.com/join/8581013

币安交易所注册(20%手续费减免)：https://www.binance.com/zh-CN/register?ref=38069452

在过去的几年里，许多机构和组织都贴上了庞氏骗局的标签。这不仅影响了价格，而且加密爱好者也被列为赛博朋克黑名单。然而，故事在 2020 年发生了变化。主要的传统机构现在正在大规模投资比特币。他们正在投资和建立加密货币信托基金，例如灰度比特币信托 (GBT) 或最近的灰度以太坊信托 (ETHE)。

在过去几个月中，机构对比特币的兴趣一直成为头条新闻。一个关键因素是，传统机构正在尽可能多地购买比特币和其他加密货币。即使是像星展银行这样过去将比特币称为庞氏骗局的人，现在也开始接受它的品质。

总的来说，散户和机构投资者都可以在加密货币的采用中发挥作用。根据摩根大通最近的一份报告，

“在我们看来，Grayscale Bitcoin Trust 的崛起表明，比特币需求不仅受到年轻的散户投资者群体（即千禧一代）的推动，还受到家族办公室和资产管理公司等机构投资者的推动，”

在同一份报告中，他们承认了这一点；

“企业对比特币的背书，尤其是几周前 Paypal 的背书，似乎推动了对比特币的进一步需求。”

这一趋势仍在继续，MicroStrategy、Square、星展银行等著名的传统金融公司和许多其他公司都在投资比特币，尤其是比特币。本文将探讨灰度比特币信托以及传统金融公司投资比特币的影响。让我们从定义和理解灰度比特币信托和机构投资的概念开始。

什么是灰度比特币信托？

灰度比特币信托是 Barry Silbert 位于纽约的 Grayscale Investments, LLC 的产品。它最初被称为比特币投资信托基金，旨在简化比特币投资过程。它允许其注册投资者通过购买信托的股票来获得比特币的敞口，而不是通过相对更严格的拥有钱包和了解技术细节的过程。该信托被公认为第一个数字货币投资工具。它于 2020 年 1 月 21 日成为 SEC 报告公司。

2013 年 9 月 25 日，灰度比特币信托开始只向合格投资者进行私募，但后来获得了 FINRA 的批准，允许其股票公开交易。换言之，投资者可以购买或出售代号为 GBTC 的信托的公开股票。

灰度比特币信托不是交易所交易基金 (ETF)；但是，它基于其他流行的商品投资产品。 SPDR Gold Trust 是实物支持 ETF 的一个很好的例子。截至 2020 年 11 月，灰度比特币信托管理着超过 100 亿美元 的加密货币资产 (AUM)。公司实际提供十种不同的加密货币产品，除数字大盘基金外，均为单一资产信托。

灰度比特币信托在 2020 年一直在积极增持比特币。在过去的六个月中，它的规模增加了近 50%。尽管该基金提供了许多好处，但也有一些缺点值得一提。

由于灰度信托是目前唯一存在的同类基金，因此投资者必须支付高额溢价。 Citron Research 的 Andrew Left 曾将灰度描述为拥有比特币的最危险方式，因为其溢价和年费很高。在两个以上不同的情况下，Grayscale 股票的收盘价至少是其当时比特币储备价值的两倍。

另一个需要考虑的因素是信托的集中投资模式。例如，根据，大约 27 家大公司在相信。他们的报告显示，仅由三个大公司拥有的九家公司拥有价值超过 $3.5B 的股票。这显然对较小的玩家不利。

传统金融公司投资比特币的意义

PayPal、Grayscale、Visa 等多家金融公司已公开表示有兴趣或已经投资了加密货币，尤其是比特币。然而，百万美元的问题是这对加密货币行业有什么影响？

越来越多的机构采用比特币，尤其是大型传统金融公司，是朝着大规模采用的重要一步。来自这些重要来源的利益增加了对这些资产的整体信任。当人们目睹知名金融公司宣布他们的比特币投资时，比特币被认为是一种更有利可图的资产。例如，Paypal 现在允许用户发送和接收比特币。据报道，Paypal 拥有大约 2.86 亿活跃用户。如果如此庞大的用户群加入加密货币，那么大规模采用即将到来。

比特币价格上涨

自 2008 年创建以来，比特币的价格以超过所有其他资产类别的速度快速增长。它在 2020 年达到了 23,000 美元以上的历史新高——部分归功于机构投资。 2020 年恰好是更多传统金融公司投资比特币或其他加密货币的一年，这并非巧合。

当这些金融公司表示有兴趣时，整体信心就会上升。

增加区块链技术的部署

或分布式账本是为加密货币提供动力的基础技术。比特币和以太坊建立在这样的区块链上，但现在，机构和国家也在探索这些选项。今天，像 J. P. Morgan Chase 硬币这样的机构硬币开始出现。 JP Morgan 硬币是一种数字代币，专为使用区块链技术的即时机构支付而设计。中央银行也在部署（中央银行数字货币）来应对去中心化的加密货币项目。中国和委内瑞拉等一些国家已经处于启动 CBDC 的最后阶段。同时，类似的，也在研究金融结算技术。

区块链技术部署的增加也将增加对区块链专家的需求。除了为普惠金融铺平道路外，它还带来了新的工作和机会。

法币使用量减少

传统金融公司越来越多地采用比特币，这可能会减少 .除了易于使用之外，加密货币交易也比法定交易便宜。成本考虑可能会导致更多人将加密货币作为标准交换媒介。

目前，一些大牌如 WordPress、维基百科和其他平台已经在接受加密。随着越来越多的机构开始参与，这些资产的日常使用将变得更加可行。

传统金融的未来

随着比特币和其他加密货币的出现，金融业正在迅速发展。根据跨境交易的总价值将从 2016 年的 21.78 万亿美元增长到 2022 年的 30.2 万亿美元。

尽管取得了重大进展，但金融和支付行业仍然受到高额交易费用和缓慢吞吐量的困扰。鉴于传统金融公司最近对比特币的兴趣，该行业的潜在颠覆可能很快就会到来。一旦实现，我们预计会出现如下所述的一些巨大变化和创新：

简化且可编程的支付系统

PayPal 和 Visa 等传统金融公司都支持并投资了比特币。借助区块链技术，加密交易几乎可以立即执行。因为这些不能是 r这样一来，使用数字资产进行支付的用户就不必担心退款了。

今天，用户已经可以享受几乎即时的交易，包括信用卡、ATM、不活动和透支费用。

向无现金社会过渡

传统上，现金一直是主要的支付方式。今天，我们越来越多地过渡到无现金社会。比特币的日益普及及其被金融和支付公司迅速采用无疑将加速这一进程。到 2022 年，电子钱包的使用量预计将占到销售点 (PoS) 交易总额的 28% 左右。同一份报告称，同期现金仅占全球支付的 17%。

很好的对冲一般市场。

多年来，由于与股票和债券的相关性有限，黄金一直被用作对冲全球市场动荡的工具。比特币可以作为避险资产的黄金替代品。个人投资者和其他非金融公司可能会采用比特币作为他们的储备资产。我们已经目睹了许多对加密资产几乎没有影响的重大股市崩盘。

作为对这一趋势的确认，下图描述的分析表明，越来越多的投资者正在从黄金转向比特币。

结论

对比特币等加密货币的机构投资已经开始，传统金融公司处于领先地位。尽管加密行业可能还相对年轻，但如此有力的投资表明即将到来的令人难以置信的增长。

不过，如果您希望将自己的钱投资于加密市场，请务必进行一些尽职调查。进行广泛的研究并确保您在投入任何资金之前了解所有基本面。不要仅仅根据大公司的决定而盲目投资的错误。每个人都容易犯错误和损失。