对冲比特币：一种加密风险管理策略

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关键要点

什么是交易中的对冲：对冲是交易者用来抵消投资损失的风险管理策略。三种最常见的方法是投资组合多样化、卖空资产和使用期货等衍生品。对冲加密货币并非完全没有风险。即使价格图表显示相关信号，也不能保证特定资产的价格会下跌或上涨。

什么是对冲？

对冲是交易者用来抵消投资损失的风险管理策略。对冲行为是指持有与特定资产当前未平仓头寸相反的头寸。交易者将其视为一种保险形式，可以保护他们免受负面事件对其投资的影响。请记住，对冲并不能防止不利事件的发生。相反，它是一种减少财务影响的策略。

为什么对冲加密货币？

这是高度易变的。价格急剧和突然的波动很普遍，价格上涨的速度与下跌的速度一样快。例如，2021 年 1 月，狗狗币 () 的价格在 24 小时内从 0.008 美元左右大幅上涨至 0.08 美元左右。然而，第二天价格上涨了约 72% 至 0.022 美元。尽管 DOGE 的价格在接下来的几个月里越来越高，但并非所有加密货币都实现了同样的复苏。

有趣的是，许多人认为这是一个赚钱的机会，但与此同时，他们也面临着遭受巨额损失的更大风险。

另外，加密货币的创建考虑了去中心化。就其性质而言，加密货币缺乏大多数金融机构所拥有的监管。因此，加密货币市场不受传统金融机构遵循的要求、限制和指导方针的约束。不幸的是，这种缺乏监管也限制了加密交易者享有的保护量，从而增加了遭受巨额损失的可能性。因此，加密货币交易者在交易加密货币时必须依赖经验、个人判断和市场。

如何使用对冲来最小化交易风险？

特别是，交易者可以采用对冲等风险管理策略来最大程度地降低加密货币交易风险，例如上述风险。例如，假设交易者目前持有比特币的盈利头寸 ()，但交易者预测并相信比特币的价格将会下跌，这要么是由于他自己的直觉，要么是由于他从市场上获得的信息。因此，他或她计划对冲资产。为了对冲，交易者在当前盈利仓位的对面增加了第二个仓位，以保护他们的 .随着市场方向的变化，最初的盈利头寸可能会转为负数。另一方面，套期保值期间的二级头寸会产生利润，弥补初始头寸的部分损失。这通常通过卖空或交易期货来完成。

如何对冲加密货币？

交易者可以使用多种加密货币对冲策略来降低风险。三种最常见的方法是投资组合多样化、卖空和使用类似期货。

因此，对冲本身并不是一种孤立的投资策略，而是在特定市场低迷的背景下利用各种其他风险管理策略。

投资组合多元化

Having 可能是交易者在加密货币市场上最大程度减少损失的最简单方法。多元化是指不是将所有资金投入到一种加密货币中。换句话说，“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。”

在多样化的投资组合中，每种加密货币都充当另一种加密货币的对冲。因此，当一种代币的价格下跌时，总体损失低于交易者将全部资金投资于一种加密货币的情况。

普遍且可取的多元化策略y 涉及将资金投入到方向不一致的投资中。最理想的情况是交易者投资于各种不相关或不相关的资产。然而，加密货币市场不同于传统的股票市场，后者拥有多种资产类别并包含多种行业。加密货币资产非常相似，并且倾向于朝着相同的市场方向发展。因此，可能很难实现完全多元化的纯加密投资组合。

尽管如此，加密交易者仍应制定合适的投资组合多元化策略。交易者应自行研究将哪些加密货币纳入其投资组合。一般来说，一个投资组合应该有良好的不同组合，包括信誉良好的硬币，如比特币（）和以太坊（），以抵消与相关的更高风险。

如果投资者想在加密货币之外寻求多元化，那也没关系。比特币被视为与许多其他资产不相关的资产，与股票（标准普尔 500 指数）的相关性较低，与科技股的相关性也很低，以大盘股纳斯达克 100 为代表指数。因此，如果人们想摆脱比特币的多元化，这些将是可行的选择。

根据道琼斯 MarketWatch 数据，截至 6 月 2 日，比特币与纳斯达克 100 指数的相关性在 20 天滚动平均值上约为 0.20，与标准普尔 500 指数的相关性为 0.29。另一方面，Michael Saylor 的 MicroStrategy 具有更高的相关性，为 0.73。这意味着，如果一个人想针对加密货币价格下跌采取多元化对冲策略，投资于相关性较低的资产（例如纳斯达克或标准普尔 500 股票）会更安全，但要特别注意避开那些与加密货币行业相关的资产。

卖空资产以对冲加密货币

卖空资产是交易者对冲加密货币的一种更先进的方式。卖空是指在认为该资产价格将很快下跌时卖出该资产，然后以较低价格回购该资产的交易行为。通过这样做，交易者可以从差价中获利。

卖空始于交易者分析特定加密货币的价格图表。例如，用于确定潜在趋势反转的迹象。一旦交易者看到趋势反转的迹象，他们可以从交易所或经纪人那里借入一定数量的指定加密货币，然后在市场上出售借来的代币。一旦加密货币的价格下跌，他们可以以较低的价格回购相同数量的代币并将其退还给交易所或经纪人。但是，如果价格上涨，交易者将不得不以更高的价格回购相同数量的代币并赔钱。

卖空示例

例如，假设交易者希望做空 BTC，并以 60,000 美元的价格借入 1,000 美元的 BTC。如果 BTC 的价格跌至 50,000 美元，交易者只需花费 833 美元即可回购等量的 BTC，从而赚取 167 美元的利润。但是，如果 BTC 的价格上涨到 70,000 美元，交易者将需要支付 1,167 美元来回购相同数量的 BTC，从而损失 167 美元。交易者可能会选择在初始价格 60,000 美元附近设置止损限制，以避免巨额损失。

需要注意的是，通过卖空进行对冲会带来保证金利息，这会侵蚀利润。因此，交易者在借入和出售特定加密货币之前应进行适当的计算。

利用期货对冲加密货币

交易者还可以对冲加密货币。衍生品是指从主要标的资产中获得价值的合约。交易者用于对冲加密货币的最常见衍生品是期货。期货是同意交易特定价格的两方或多方之间的一种金融合约pto 资产在未来特定日期以预定价格出售。加密货币期货可以帮助交易者通过做空期货头寸来降低价格下跌的风险，并通过做多期货头寸在价格上涨时获利。

使用衍生品对冲加密货币的示例

例如，假设交易者持有 1 BTC，价值 60,000 美元，并希望以该价格锁定。在这个价格下，每份期货合约价值 1 美元的 BTC，所以当交易者开仓时，他需要 60,000 份合约。交易者准备在预期价格的情况下做空合约并卖出。如果价格在预定日期确实下跌，交易者会以较低的价格回购期货，将差价收入囊中。但是，如果价格上涨，交易者会因以更高的价格回购期货而蒙受损失。另一方面，如果交易者多头持有合约，则价格上涨时获利，价格下跌时亏损。

如果交易者利用高度的 in，他们的利润可能会得到提升。但是，在不利的条件下，所产生的损失也会更高。因此，交易者在交易期货时应谨慎使用杠杆带来的风险。

什么是空头对冲？

更常见的是，在套期保值的背景下使用衍生工具被称为空头套期保值。空头对冲涉及做空资产或使用衍生品合约，通过以指定价格出售来对冲自有投资的潜在损失。

如何正确对冲加密货币？

对于担心交易风险并且没有时间研究图表的新手交易者，他们应该选择更安全的选项并关闭头寸或减少头寸。对于其他人来说，对冲可能是一种有用的策略，可以在市场低迷期间维持其持股并减轻损失。

对冲加密货币的四个步骤

为确保正确进行对冲，交易者可遵循以下步骤：

交易者应在应用对冲策略之前进行研究，并学习如何使用、阅读和分析价格图表。交易者应该学习如何在加密货币交易所进行交易。一旦交易者了解如何交易加密货币，他们就可以开始通过使用交易者掌握窍门后，可以开始少量对冲真实的加密货币，然后慢慢转向更大的头寸。

当交易者对冲加密货币时，黄金法则是建立与当前头寸相反的头寸，这意味着如果交易者认为特定资产的价格会下跌并且他们预计价格会上涨，那么他们应该采取行动。然而，对冲加密货币并非完全没有风险。即使价格图表显示相关信号，也不能保证特定资产的价格会下跌或上涨。因此，交易者在决定对冲哪种加密货币以及使用何种对冲策略时应权衡利弊。

结论

对冲是交易者用来降低传统股票市场和加密货币市场风险的一种流行策略。它是在高度波动的投资环境中维持加密资产和保护利润的有用工具。三种最常见的加密货币对冲策略是投资组合多样化、卖空和交易衍生品。在应用对冲策略时，交易者应注意交易费用以及使用可能会削减其收益的杠杆的风险。

交易者应记住，对冲是一种风险管理策略。无法保证对冲会降低风险，因为它有时会适得其反并限制本应实现的利润金额。因此，建议交易者在进行交易前了解可用的对冲工具并练习使用这些工具。