加密、比特币和网络效应的力量：越多越好？

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总结

什么是网络效应？ – 网络效应是指商品或服务的价值取决于其拥有的用户、购买者或兼容产品的数量的经济现象。网络效应分为直接和间接两种。如何评估加密货币的网络效应？ – 业界常用三个流行指标来评估加密货币的网络效应：比特币的七种网络效应、存储价值与效用协议和梅特卡夫定律。是否存在负面网络效应？ – 是的，它们的负面网络效应会导致网络拥塞，从而减慢网络速度，让网络用户感到沮丧，从而降低网络的效用。

在 2009 年推出十多年后，预计全球加密用户数量在 2021 年 1 月达到。目前，全球范围内都接受比特币作为支付方式，包括 PayPal、Home Depot 和星巴克等大公司。

大多数人将此成功归因于加密的网络效应。然而，网络效应也会抑制增长并产生负面结果。继续阅读以了解什么是网络效应、加密如何发挥作用以及其成功是否取决于它们。

来源：接受比特币作为支付方式的商家的全球分布。由 coinmap.org 提供

什么是网络效应？

网络效应是指商品或服务的价值取决于其拥有的用户、买家或兼容产品的数量的经济现象。一般来说，网络效应会产生积极的结果。由于网络效应，Uber、Twitch 和 Instagram 等受欢迎的公司都呈指数级增长。网络效应分为直接和间接两种。

当商品或服务的价值立即从越来越多的用户中受益时，就会产生直接的网络效应。这在社交媒体平台（如 Twitter 和 Facebook）以及消息服务（如用于 Apple 设备的 iMessage 和用于 Android 的 Google Messages）中都可以找到。当商品或服务的价值与两个或多个相互依赖的用户相关联时，就会发生间接网络效应组，其中一组的效用增加会导致另一组的效用增加。这些相互依存的群体包括生产者和消费者、买家和卖家、用户和开发者等等。用户是相互依存的群体，是间接网络效应的例证。比特币矿工开采比特币，维护和验证交易，这些努力得到了比特币的回报。加入比特币网络的用户越多，矿工需要处理和保护的交易就越多，比特币矿工可以赚取的收益就越多。同样，矿工越多，比特币的可靠性、安全性和整体实用性就越高，这反过来又会激励更多用户加入该平台，从而使矿工继续开展业务。

加密货币是否受益于网络效应？

是的。许多人将比特币和其他加密货币的成功归因于网络效应。到目前为止，业界普遍使用三个流行的指标来评估加密货币的网络效应：比特币的七种网络效应、存储价值与实用程序协议以及梅特卡夫定律。

我。比特币的七种网络效应

首次发表于著名比特币投资者的一篇文章中，Trace Mayer 确定了比特币的七种相互叠加的网络效应。值得注意的是，前六个已经发生并且正在进行中：

投机：新颖性、升值潜力和高波动性吸引观众。金融咨询集团 deVere 的一项调查发现，其 55 岁以上的客户中有 70% 已经投资或计划投资加密货币。商家采用：信用卡费用和退款的缺乏增加了利润率，这激励商家采用.如前所述，主要企业已经接受比特币作为支付方式。消费者采用：除了增加交易隐私和更大的生态经济主权，消费者可以使用比特币在某些供应商处省钱。例如，客户可以通过 purse.io 花费比特币在亚马逊上获得 15% 或以上的折扣。安全性：矿工贡献计算能力来保护不可变、防篡改的 .随着更多的商家、消费者和观众，进一步激励矿工保护系统。开发者 Mindshare：比特币已经拥有庞大的用户群。结合在去中心化和开放的代码库中赚钱的能力，比特币吸引了开发人员开发和进一步改进系统。金融化：随着上述效应不断滚雪球，主要金融机构将继续采用比特币作为金融工具。例如，许多主要交易所都提供交易。作为世界储备货币的采用：一旦房屋所有权、股票和其他货币工具等交易在区块链上结算，并且当全球大多数人口将比特币视为一种更好的货币。

比特币在 2021 年的平均交易量达到 123 亿美元，与 2020 年相比显着增加，2020 年仅达到 20 亿美元。作为（约 1 万亿美元），比特币的成功无疑归功于设计上的网络效应——更多的用户、更多的矿工、更大的网络。

要评估类似于比特币的新兴加密货币的网络效应，例如、甚至，此列表是一个很好的起点。对于和等硬币，我们必须考虑一组不同的因素。

二。价值存储与实用协议

加密可以分为实用协议和价值存储协议。每种协议都提供了不同的功能，应该相应地最大化，因此两种协议具有不同的网络效应。

价值存储协议包括比特币和 .黄金是其历史上珍贵的商品的一个例子。比特币还提供了极好的价值存储，因为它供应有限、去中心化、不可变和抗审查。它可以在未来保存、提取和交易，而不会出现明显的价值恶化。随着更多的用户，或持有比特币，它变得更有价值。由于其他加密货币需要与比特币的历史主导地位和已经强大的网络效应竞争，比特币可以被认为是价值存储加密货币中的唯一赢家。实用协议包括智能合约平台，如以太坊。这些通常被认为具有较低的网络效应。它们是可互操作的，并且可以轻松地跨链切换，这意味着用户可以轻松地离开网络。然而，互操作性也会降低，这是积极的网络效应的障碍。最近的上升表明比特币的七种网络效应列表中的第 1-6 项进展缓慢。因此，以太坊较低的网络效应性能可能会发生变化。

III.梅特卡夫定律

可用于分析许多网络效应特征。该定律规定，电信网络的价值与系统连接用户数 (n²) 的平方成正比。

2019 年，分析师 Timothy F. Peterson 在一篇文章中总结道：“比特币的中长期价格似乎遵循梅特卡夫定律，具体取决于所使用的时期。”一项和一项研究都进一步支持了彼得森的结论，2019 年的论文引用了“梅特卡夫定律可能长期有效”。

虽然梅特卡夫定律可用于衡量加密的网络效应，但仍需要进一步的长期研究。正如彼得森在他的论文中所说，“虽然梅特卡夫定律在计算机科学中广为人知，但在经济学中却几乎闻所未闻。”彼得森本人在他的论文中指出，2013 年，比特币的价格飙升超出了梅特卡夫定律的预期。他指出了一个可能的原因——一个理论得到了进一步的支持。

尽管 crypto（尤其是比特币）有，不确定性依然存在。这就引出了下一个问题：

是否存在负面网络效应？

是的。在经济学中，当每个新用户降低商品或服务的价值而不是增加它时，就会发生这种情况。负面网络效应有四个特点：

更多的登录重试更长的查询时间更长的下载时间更多的下载尝试

这四个特征会导致网络拥塞，从而降低网络速度，使网络用户感到沮丧，从而降低网络的效用。这恰好是一个突出的问题——NFT 的繁荣加剧了这个问题。用户越多，竞标更高gas费用的竞争就越激烈，以便矿工选择用户的交易。高昂的gas费用是进入和增加的障碍，阻碍了新用户的进入。

同样，比特币也面临网络拥塞问题，例如当需求激增时交易费用更高。这种情况刚刚发生，由于空前的待处理交易数量，平均交易费用飙升至 52 美元。

但是，网络拥塞似乎是积极网络效应的必然结果。事实上，正如孟菲斯大学金融学助理教授康斯坦丁·索科洛夫（Konstantin Sokolov）所指出的那样，网络拥塞似乎是比特币和大多数区块链的固有属性。这是因为比特币被设计为具有它的，这有助于确保以稳定的速度开采新块并维护网络的安全性——正如我们之前在谈到间接网络效应时提到的那样。区块链上的矿工和用户越多，它就变得越安全。恶意攻击者需要控制整个区块链一半以上的计算能力才能获得控制权——这是一个代价高昂的过程，称为 .

结论

尽管围绕加密的大规模采用和与网络效应的竞争存在一些合理的担忧，但问题正在慢慢得到解决。如前所述，越来越多的老年人投资比特币，这证明了加密货币强大的网络效应。接受比特币支付的商家和零售商的数量也在增加。

最后，大多数加密货币，尤其是比特币，旨在从网络效应中受益——一个有助于增加其内在价值的因素，就像法定货币一样。随着主流采用的不断增加，随着更多用户的加入，加密的价值可能会继续增长。