什么是比特币期货？

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多年来，交易比特币一直是那些希望在没有传统规则的情况下获利的人的主要解决方案。它正在稳步颠覆传统的赚钱方式。

2017 年，比特币从 5,000 美元的低点升至约 19,000 美元，显着地记录了改变游戏规则的经历。此时，许多现实世界的项目，包括 futures ，被概念化为比特币交易。 比特币期货于 2017 年被引入加密世界此后一直为人们提供投资加密货币的新方法。

但是，什么是比特币期货？为了理解这意味着什么，让我们细细梳理一下它的投资领域。

什么是期货？

期货是两方之间的标准合同，用于在未来的预定日期，在特定时间购买或出售特定资产。通常，期货合约在期货交易所交易。

期货协议包括标的资产的质量、数量和价格。订立期货合约的原因有很多。首先，由于这是一项约定在未来特定时间以特定价格进行的交易，标的资产的买方可以免受市场上资产价格变动的影响。这可能会给合同持有人带来利润，有时也会给合同持有人带来损失，因为他们承诺以指定价格进行买卖。

金融领域的大多数合同都赋予合同持有人做某事的“权利”。然而，期货合约通过向合约持有人（双方）提供履行期货合约细节的“权利”和“义务”来引入不同的概念。通常，一些期货合约需要实物交割所涉及的资产，而另一些则以现金完成。

它是如何工作的呢？

期货合约如何运作？

未来的合同涉及两方，买方和卖方；它允许他们锁定成本并在资产收获之前进行交易。

一些资产（例如商品）在期货交易所用作期货合约。为了更好地理解，假设有一个农民想在下一次收获时出售大量玉米。虽然玉米尚未生产，但农民希望确保将来为玉米支付适当的价格。然后有一个买家正在寻找下一季的玉米，他愿意为它或类似的东西支付当前的市场价格。在这种情况下，买卖双方可以以特定价格形成期货合约。这将保护买卖双方免受价格波动的影响。

期货合约通常由两个主要交易者组成，通常被称为对冲者和投机者。对冲者对标的资产感兴趣，他们寻求对冲价格变化的风险，而投机者对与期货合约挂钩的资产没有任何实际用途。取而代之的是，这些人投机并购买期货，然后将其出售给利益相关方并从中获利。

在期货合约中，你可以进入多头或空头头寸。

多头是一方承诺在特定日期和特定时间购买资产，而空头是一方旨在在特定日期和价格出售资产。

什么是比特币期货？

遵循将商品和股票等常规资产作为期货合约交易的概念，你还可以交易比特币期货。

简单来说，比特币期货 涉及两方和购买或出售比特币的合同具体的未来价格和日期。 2017 年底，芝商所推出比特币期货合约。 在 Globex 电子交易平台上交易的合约以现金结算。 比特币期货基于 CME CF 比特币参考汇率。

交易比特币期货不涉及实际比特币。由于期货是以现金进行财务结算的协议，因此不会涉及比特币。就像在其他期货合约中一样，你预测比特币的价格，而不是买卖基础加密货币资产本身。但是，如果你预计比特币价格会上涨，你可以做多；或者如果你持有比特币，请做空以减少可能损失的风险。

必须知道比特币期货合约的价格与比特币的价格大致成正比。因此，交易比特币期货是现货交易的替代方案，现货交易涉及实际购买或出售基础加密货币。

现货交易只为你提供低买高卖等基本交易指令，你往往会在市场上涨期间获利。另一方面，交易比特币期货有很多好处，包括在牛市和熊市期间交易和获得杠杆。

比特币期货的种类

当今有多种类型的比特币期货市场，不同的平台提供不同的衍生品交易。 最常见的产品是标准期货合约和永续合约。这两种是当今投资领域通常交易的流行衍生品。但是，这两者有不同的特点，你必须清楚地了解它们才能投入资金。

期货合约与永续合约

从概念上强调比特币永续合约和比特币期货合约的本质区别，我们会这样解释：

比特币永续合约没有设置到期日。它基本上是无限的；没有尽头。另一方面，比特币期货合约有约定的到期日。所以，有一段时间来履行协议。这通常需要一个月或更长时间。

由于永续合约没有到期日，交易所使用名为 资金费率机制。这种机制通过增加或减少交易来稳定永续合约的空头和多头头寸。这更像是一种帮助维持永续合约空头和多头头寸的费用。

永续合约的另一个显着特点是 他们通常会记录现货市场，这可能对加密交易者有吸引力。但是，波动性是与此相关的主要风险。因此，在市场波动期间，永续合约的价格往往会偏离现货价格。

与比特币期货类似，在永久掉期中，不断消除重新建立多头和空头头寸。这个过程通过多头和空头交易者之间的硬币掉期交换来确保永续价格与现货价格趋同。无需与比特币期货保持价格同步，因为合约条款和所涉及的资产会在到期日出现时自动收敛。

比特币期货如何运作？

比特币期货的工作原理与典型的期货合约相同。此外，还有像 Binance 这样的中心化交易所，允许巨大的风险-采取。

为了更好地理解这一点，假设我们以 40.000 美元的期货合约购买比特币，两个月后结算。

我们的期货合约要求我们在两个月内购买 40.000 美元的比特币。如果当时的交易价格为 50.000 美元，我们每股获利 10.000 美元。但如果到那时它已跌至 30.000 美元，我们仍必须以 40.000 美元的价格购买它，实际上每个仓位损失 10.000 美元。

如果我们认为价格会下跌，我们可以在相同条件下以 40.000 美元的期货合约卖出。这意味着，如果比特币在到期日之前跌至 30.000 美元，我们仍然可以以 40.000 美元的价格卖出，从而获得 10.000 美元的利润。反之亦然：比特币到期时应高于 40.000 美元。

为了接受这项义务，我们提供了一些资金，称为“保证金”。保证金是你在账户中执行交易所必须拥有的最低限度的抵押品。你投入交易的资金越多，交易所完成交易所需的保证金就越高。

通常，保证金在标的资产价值的 5% 到 15% 之间，所以我们以 5% 为例。我们以 1000 美元 x 40.000 美元的价格买入一份期货合约。这些职位的价值将是 4000 万美元，但我们只提供了 5% 的合同。

杠杆作用

杠杆越高，你面临的高利润或亏损的风险就越大。此外，你可以交易的金额取决于你可用的保证金金额。例如，币安提供的杠杆约为交易金额的 125 倍。杠杆决定你交易的波动程度。

比特币期货的优缺点

交易比特币期货有很多优点和缺点。对于大多数经验丰富的加密交易者来说，它一直是赚取加密收入的主要来源，同时也存在一些风险。

优点

规定

比特币的一个主要优势在于受商品期货交易委员会 (CFTC) 监管。对于那些投资加密货币以抵制政府规则的人来说，这可能是一个转折点；但是，对于比特币爱好者来说，这是一个巨大的优势。好消息是 CFTC 的监管没有监管那么严格f 其他投资，如股票和债券。

这些法规引入了控制合约的指南，并允许期货合​​约中的投机者和投资者遵守。规则一清二楚，违反规则的后果也提前呈现。

灵活性

交易比特币期货的另一个巨大好处是，你实际上并不是在交易比特币本身。因此，你不需要拥有 钱包，或者你无需提供任何实物或基础资产来交换比特币。这完全消除了持有比特币在任何给定时间涨跌的风险。

使用杠杆头寸交易可增加利润

大多数提供比特币期货的平台都提供所谓的头寸限制和杠杆作用，以增加你获利的机会。

例如，芝商所提供多达 2,000 份近月期货合约和大约 5,000 份不同日期的合约。 Binance 是交易量最大的加密货币交易所，具有可调整的头寸限制切换功能，允许你根据过去的交易历史和保证金金额手动重新配置头寸限制。该平台还提供高达 125 倍的交易杠杆。

缺点

技术含量高

交易比特币期货需要高超的技术水平。你需要了解加密市场的运作方式，研究多个市场预测，并制定可靠的交易计划。从本质上讲，比特币期货是投机性的，但可以利用专业人士提供的有用市场信息。然而，这样做并不容易，因为普通的加密交易者可能会觉得这很困难。

高投资者要求

尽管比特币期货简化了在市场上赚钱的过程，但并不是每个人都可以使用它。虽然你可以在 Binance 等中心化交易所从少量开始，但在 CBOE 和 CME 上通常很昂贵。此外，它需要大约 50% 的边际 安全，这对于普通交易者来说是相当昂贵的，尤其是与其他资产的 10% 保证金相比时。

这些要求阻止了许多加密投资者参与，因为 CME 和 CBOE 只为合格投资者提供比特币期货交易。

比特币期货与比特币价格的关系

最终，比特币期货合约应该追踪比特币的价格。但是，价格可能会在整个结算日发生变化。因此，比特币期货合约可以提高或降低比特币的当前价格（现货价格）。

这通常是由波动率的快速波动引起的.例如，特斯拉正在投资更多比特币，或主要国家（中国）是 禁止加密。比特币价格的供需问题可能导致比特币期货合约的价差扩大或缩小。

其他价格变化包括所谓的“差距”。 这些是没有交易发生的时期——因此没有这些时间间隔的定价数据。它们只出现在 CME 等传统平台上，因为它们有一定的交易时间，不像更广泛的 cr24/7 交易的 ypto 市场。

在哪里可以交易比特币期货？

无论你是在寻找无缝的、受监管的还是集中式的交易所，许多平台都提供交易比特币期货的途径。

CBOE： Cboe 全球市场 (CBOE) 是美国第一家提供比特币期货合约的交易所。它于 2017 年 12 月 10 日开始提供该产品。一周后，芝商所紧随其后。

CME：这是另一个提供交​​易比特币期货的平台。 它实现了比特币参考率，这是来自多个交易所的比特币的交易量加权平均价格，通常在每天下午 3 点到 4 点之间计算。 CME 的比特币期货合约在美国中部时间周日至周五下午 5 点至 4 点进行交易，并在每个月的最后一个周五到期。

OXEx的：这个是最受欢迎的平台之一，提供无缝访问贸易期货。

币安：币安，最大的加密货币交易所，还允许交易者交易具有许多有吸引力的功能的期货，包括 125 倍保证金的杠杆。

Bybit： Bybit 提供高达 100 倍杠杆的保证金和期货交易。它的用户可以获得比特币的 100 倍杠杆和其他加密资产的 50 倍杠杆。

FTX：根据其网站， FTX 期货 有谨慎、有节制的追加保证金通知，以避免出现重大的价格错位。

其他平台包括 Kraken、eToro 等等。

比特币期货对你来说是个好举措吗？

有几种方法可以开始投资比特币，而今天绝对没有完美的投资方式。 比特币期货提供了一个很好的方式去赚钱。但是，与此同时，你交易它可能会赔钱。因此，如果你真的想探索这个领域，你只需要了解好处和风险并选择最适合你的策略。

常见问题

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