什么是 Bancor Network：DeFi 领域的先驱

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Bancor (BNT) 于 2017 年推出，是一个去中心化金融 () 项目，旨在解决交易所之间缺乏供求关系的非主流加密货币所面临的流动性不足问题。 BNT 的交易价格为每个代币 3.3 美元，供应上限为 2.3 亿美元，价值 7.6 亿美元。

什么是 Bancor 网络？

代币取决于用户在任何给定时间获取或出售代币的难易程度。不太受欢迎和未建立的代币面临流动性问题，因为这些加密资产尚未在市场上引起足够的关注。结果，他们缺乏供求关系，使投资者难以接受。

Bancor 项目旨在通过 Bancor 网络为市场上流动性差的加密货币提供支持来解决这个问题。该网络是最早建立在以太坊 () 和区块链上的去中心化交易所 (DEX) 之一。因此，Bancor 同时支持代币和 EOS 代币。此外，Bancor 在网络上实施了第一个基于区块链的自动化做市商 ()，以管理加密货币的直接和链上转换，无需交易所。

Bancor 基于 AMM 的 DEX 率先使用流动性池，其中每个池都是一对特定加密资产的市场。流动性提供者设定每个池的初始价格和供应量并提供代币。 AMM 通过基于定价算法的自动交易确保池的总流动性保持不变。 Bancor 使用像 Chainlink () 这样的预言机来传递来自外部来源的价格来检索每个交易对的正确价格。

Bancor Network 的原生代币称为 BNT。 BNT 代币在网络中扮演多种角色：

中间货币：在创建或质押矿池时，用户必须包含相等价值的 BNT 代币和 ERC-20 或 EOS 代币。在交易过程中，BNT 作为中介，促进区块链之间的顺畅网络连接。例如，如果用户希望将其 ETH 换成 LINK，则交易路径是 ETH 到 BNT 到 LINK。流动性挖矿奖励：Bancor 用新铸造的 BNT 代币奖励流动性提供者。作为激励获得的 BNT 代币数量取决于流动性池的类型和用户提供的流动性。网络治理：BNT 持有者是 Bancor(DAO) 的成员。他们可以对、协议升级和其他改进进行投票。在白名单池中质押 BNT 的用户也会收到 vBNT 代币，这是一种具有相同治理权的质押衍生品。

Bancor 网络做什么？

Bancor Network 为用户提供两种 DeFi 服务——跨链代币交换和流动性挖矿。与 Uniswap () 和其他 DEX 类似，用户可以在超过 10,000 个交易对中交换代币，并通过为 Bancor 上的代币对提供流动性来获得激励。但是，与其他 AMM 相比，Bancor 网络向流动性池提供：

单面流动性：其他 AMM 要求流动性提供者承担多种资产，这意味着提供者面临多个代币的价格变化。相比之下，Bancor 网络提供单面流动性，流动性提供者可以使用单一代币向池提供流动性，并仅保持 100% 的代币敞口。为了使其发挥作用，当流动性提供者将非 BNT 代币投资到池中时，网络会铸造并共同投资等值的 BNT。因此，流动性提供者可以长期持有他们的首选资产，而无需担心其他代币，同时收集回报并获得奖励。无常损失保护：AMM 池暴露，这是由于特定池中代币的价格偏差而发生的。 Bancor 网络通过转移到网络协议消除了流动性提供者的无常损失风险。该协议使用从其共同投资中获得的费用来补偿无常损失。如果费用不足，协议BNT将支付剩余的费用g balance。

Bancor 的幕后黑手是谁？

Eyal Herzog、Yudi Levi 以及 Guy 和 Galia Bernartzi 于 2017 年创立了 Bancor。在该项目之前，Herzog 和 Levi 共同创立了 Bancor 基金会，这是一家监督 Bancor 网络发展的瑞士机构。该基金会为希望使用 Bancor 协议构建应用程序的开发人员和组织提供赠款和技术支持。

Eyal Hertzog 目前是 Bancor 的产品架构师。他在产品开发方面拥有超过 10 年的经验。在加入 Bancor 之前，Hertzog 与人共同创立了以色列顶级视频共享网站 Metacafe，以及为移动应用商店开发基于区块链的加密货币的公司 AppCoin。

Yudi Levi 是 Bancor 的首席技术官 (CTO)。他是一位经验丰富的软件开发人员和工程师。 Levi 曾担任科技公司 Mytopia 和 Particle Code 的首席架构师。他还是与 Hertzog 和 Guy Benartzi 共同创立的 AppCoin 的前 CTO。

Guy Benartzi 于 2017 年加入 Bancor 基金会。他拥有丰富的公司管理经验，曾共同创立了 Mytopia、Particle Code 和 AppCoin。他是 Mytopia 和 AppCoin 的前首席执行官 (CEO)。

Galia Benartzi 是 Guy Benartzi 的妹妹，于 2017 年加入 Bancor 基金会。她目前是 Bancor 的业务开发人员。她与哥哥共同创立了 Particle Code，并担任公司首席执行官。她还是 Mytopia 的前业务发展副总裁。

Bancor 自成立以来仅披露了一轮融资。该项目在（ICO）中筹集了大约 397,000 ETH（当时价值 1.53 亿美元）。 ICO 于 2017 年 6 月 12 日举行，著名参与者包括来自 Draper Fisher Jurvetson 和 Blockchain Capital 的 Tim Draper。

BNT 价格历史

BNT 的价格从 2021 年初到 2 月底缓慢上涨，在此期间它获得了慷慨的提振，将其价格推高了 400%，从 1 月 1 日的 1.3 美元上涨至 2 月 21 日的 6.5 美元。之后，BNT 的价格反弹并飙升从 3 月 1 日的 4.8 美元到 3 月 9 日的 9.1 美元。价格上涨可能是由于 Bancor Network 的新 vBNT 销毁机制和无气体投票提案。

然后价格再次自我修正并下跌。 BNT 的价格随后徘徊在 7 美元至 8 美元之间，直到 5 月中旬价格大幅下跌。 BNT 现在的交易价格为 3.3 美元，约为 5 月 9 日峰值的 40%。

2021 年 1 月 1 日至 7 月 6 日的 BNT 价格（来源：TradingView）

BNT 目前按市值排名第 86 位。该代币总供应量为 2.3 亿枚，全部流通。 BNT 供应是无限且有弹性的。供应增加或减少取决于网络的无常损失保护和单面流动性。根据下图，网络在不断地铸造和燃烧 BNT 代币，其中铸造率高于燃烧率。因此，这可能会对代币产生通胀影响。

BNT 总供应量以及自 2020 年 11 月以来铸造和销毁的代币数量（来源：Dune Analytics）

Bancor 的未来是什么？

Bancor 发明了世界上第一个基于区块链的 AMM 式 DEX，作为许多加密货币交易所使用的替代方案。这表明 Bancor 背后的团队具有创新精神。最近对网络的升级也使 Bancor 能够为网络及其流动性池提供独特的功能，例如前面提到的单面流动性和无常损失保护。然而，其永久性损失保护功能的一个缺点是它的资金来自 BNT 通胀，从而使代币不那么稀缺并随着时间的推移而降低其价值。

Bancor 网络是一项好的投资吗？

与其他 DeFi 项目相比，Bancor Network 的代币分布非常好，拥有超过 10,000 个交易对。然而，每一个交易对Bancor Network 在创建或向流动性池提供资金时需要 BNT 作为储备。这一要求造成了阻碍采用并阻止用户提供流动性的瓶颈。此外，用户不能简单地列出网络上的任何一对令牌，因为出于安全目的，Bancor 必须首先将新令牌对列入白名单。

目前，Bancor 的交易量约为 5000 万美元。相比之下，最受欢迎的 DEX 平台 Uniswap 的交易额超过 100 亿美元，是 Bancor 的 200 倍。数量不足的原因有两个：

Bancor 缓慢的白名单进程增加了其池的安全性，但它为希望在项目启动后快速列出其代币的项目带来了障碍。 Uniswap 成为新项目的首选，因为上架代币对非常简单由于以太坊网络的拥塞，Bancor 上的交易需要付款。 Uniswap 具有 gas 优化功能，可以降低在其网络上完成交易的 gas 费用。

尽管如此，Bancor 的未来看起来很光明。网络引入的新功能拥有大量的独特用户。此外，Bancor 正在测试其合约的 Layer2 解决方案，以解决网络拥塞问题。

结论

Bancor 是 DeFi 领域的先驱，因为它在以太坊上创建了首批 DEX 之一，并发明了第一个 AMM 作为订单簿的替代品。 Bancor 网络在流动性池中提供跨链代币交换和流动性挖掘。用户可以在超过 10,000 个交易对中兑换代币或为代币对提供流动性以获得奖励。为了跟上 DeFi 不断变化的格局，Bancor 团队提出并实施了单面流动性和无常损失保护等各种功能。尽管该平台缺乏交易量，但新功能和未来的 Layer2 解决方案可能会通过吸引新用户和降低 Gas 费用来推动 Bancor 网络在这方面的发展。