Raydium Protocol 是 Solana 的顶级自动化做市商。但是它与其他去中心化交易所的工作方式不同，因为它充当 Serum 的做市商。
要了解 Raydium 的运行方式为何如此，值得考虑的是该项目的团队。在 2021 年初推出去中心化交易所之前，该团队已经合作了几年。该团队在一些顶级加密交易所的量化交易算法做市公司合作。
与去中心化交易所相比，中心化交易所的主要优势之一是能够创建限价单（尽管通过遵循某种技术，在 Uniswap V3 上已经实现了限价单）。订单需要订单簿而不是流动资金池。交易者更喜欢指定他们希望交易资产的价格，而流动性池则无法做到这一点。
Raydium 的交换建立在允许两全其美的理念之上。当用户进入交易时，它要么使用 Raydium 自己的流动性池进行，要么路由到分散的订单簿Serum，具体取决于可以找到最佳价格的位置。Serum 有一个订单簿系统，而 Raydium 有自己的流动性池。当用户在平台上进行交易时，该协议会聚合来自这两个来源的流动性，有点像以太坊上的1INCH。
Raydium 是 Serum 上最大的做市商，全天24小时处理用户的交易，使他们成为仅有的具有限价订单内置选项的 DeFi 交易所之一。该团队还与 Serum 有着密切的关系，这意味着它可以快速解决出现的任何问题。
像 Raydium 这样的基于 Solana 的项目利用了使用网络的低成本优势。在订单簿上交易的体验与使用流动性池有很大不同。交易者通常会输入限价单，取消它，修改一些参数，然后重新输入。在去中心化的环境中，所有这些行为都是与区块链的交互，需要付费。
Solana 受益于低费用，每笔 Serum 交易的成本不到一美分。类似的交易可能会让用户在以太坊主网上每次返还 50 美元。Serum 目前在以太坊上不可用，但Arbitrum和Optimism 等第2 层解决方案的出现可能会改变这种情况。
Solana 低廉的费用是 Raydium 决定建立网络的关键因素。虽然许多 DeFi 项目在 2020 年夏天开始涌入以太坊，但极低的 gas 费需求迫使 Raydium 寻找替代方案。Solana 的技术实力成功地说服了团队。
现在，Raydium 的主要目标之一是通过吸引更多项目、人才和用户来发展 Solana 生态系统。为此，该团队创建了 AcceleRaytor，这是一个新项目的启动平台，可促进社区对新 Solana 项目的投资。
AcceleRaytor 上的许多项目都非常受欢迎。他们中的大多数人都获得了超额认购，这导致所有感兴趣的投资者随机抽签决定谁将获得代币分配。Alpha Ray 指出Raydium 很早就确定了吸引高质量项目的必要性。他说要让 Raydium 变得更大，我们需要大量的代币来交换。我们需要在许多可靠的项目和蓬勃发展的生态系统上进行积极的交易，以便人们将他们的 DeFi 业务转移到 Solana。
NFT 是 Raydium 正在监控的另一个重要领域，尽管 NFT 市场的计划不是优先事项。改进当前的产品供应是目前 Raydium 的主要目标。NFT 现在非常庞大，它们也为 Solana 带来了很多用户。这迫使用户离开中心化交易所，然后他们尝试使用 Raydium。NFT 是为 DeFi 带来新用户的关键，而 Solana 较低的费用可以吸引更多的用户。
Raydium 的风险
尽管 Raydium 前景广阔，但也存在一些潜在风险。该团队确定了可能对项目产生负面影响的三个关键领域，安全风险、竞争以及对 Solana 生态系统增长的依赖。
在安全方面，该团队承认有人可能会利用其智能合约中不可预见的漏洞，这就是为什么协议安全是重中之重的原因。
该团队并不特别担心竞争。他们说这是“游戏的一部分”，当你是你所在领域的顶级项目时，总会有人抢着抢夺你的位置。该团队表示其产品线类似于 Sushi，但其增长方式更接近 Uniswap。
唯一剩下的担忧是 Solana 是否能成功成长为一个繁荣的、自我维持的生态系统，类似于今天的以太坊。每个构建在更新或“替代”智能合约区块链上的项目都面临这种困境，尤其是当第 1 层协议与以太坊虚拟机不兼容时。因为当 Raydium 开始在它上面构建时，Solana 与 EVM 不兼容，尽管解决方案正在出现。
Raydium 的未来
鉴于 Solana 提供低交易费用，Raydium 的稳定交换池将主要在使用稳定币或合成币的大型交易减少价格滑点方面使用户受益。目标是使 Raydium 成为大小交易者的首选交易所。
之后Raydium 想要推出其高级订单路由协议并集成Wormhole。订单路由协议将允许用户在 Solana 上的所有资产之间无缝交换。例如如果用户想用USDT换FTT但找不到交易对，Raydium会在不同矿池之间寻找最佳路线，以最优惠的价格进行掉期交易。
与此同时，Wormhole 是一个去中心化的桥梁，允许用户在 Solana 和以太坊之间转移他们的资产。例如它将让用户将以太坊原生的 Uniswap 代币转移到 Solana，以从协议的低成本和卓越的性能中受益。Wormhole 将增强 Solana 与其他区块链的互操作性，从而促进其生态系统的有机增长。
Raydium 也有治理计划。该团队承诺在六个月内下放权力并推出治理，但到目前为止，这已被证明是一个问题。Solana 目前缺乏适当的基础设施。例如没有像 Snapshot 这样的无Gas费 DAO 投票工具，这对治理至关重要。
Raydium 是一个雄心勃勃的项目，是 Solana 生态系统发展的核心。迄今为止，Solana 很少有项目可以归类为对生态系统发展至关重要的“蓝筹股”。从技术角度来看，Raydium 的订单簿和流动性池之间的混合交易模式已经值得关注。
真正的亮点在于其 AcceleRaytor 功能以及该协议帮助项目在 Solana 上发展的整体方法。筹集资金很少是加密项目的最大挑战，但收集早期用户要困难得多。Raydium 帮助将焦点放在有价值的项目上，这是其对 Solana 的 DeFi 空间最积极的贡献之一，它可以帮助它在未来几年蓬勃发展。
鉴于 Solana 提供低交易费用，Raydium 的稳定交换池将主要在使用稳定币或合成币的大型交易减少价格滑点方面使用户受益。目标是使 Raydium 成为大小交易者的首选交易所。
与此同时，Wormhole 是一个去中心化的桥梁，允许用户在 Solana 和以太坊之间转移他们的资产。例如它将让用户将以太坊原生的 Uniswap 代币转移到 Solana，以从协议的低成本和卓越的性能中受益。Wormhole 将增强 Solana 与其他区块链的互操作性，从而促进其生态系统的有机增长。
Raydium 也有治理计划。该团队承诺在六个月内下放权力并推出治理，但到目前为止，这已被证明是一个问题。Solana 目前缺乏适当的基础设施。例如没有像 Snapshot 这样的无Gas费 DAO 投票工具，这对治理至关重要。
Raydium 是一个雄心勃勃的项目，是 Solana 生态系统发展的核心。迄今为止，Solana 很少有项目可以归类为对生态系统发展至关重要的“蓝筹股”。从技术角度来看，Raydium 的订单簿和流动性池之间的混合交易模式已经值得关注。
真正的亮点在于其 AcceleRaytor 功能以及该协议帮助项目在 Solana 上发展的整体方法。筹集资金很少是加密项目的最大挑战，但收集早期用户要困难得多。Raydium 帮助将焦点放在有价值的项目上，这是其对 Solana 的 DeFi 空间最积极的贡献之一，它可以帮助它在未来几年蓬勃发展。
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