什么是去中心化交易所(Decentralized Exchanges)，DEX 是如何运作的？

去中心化交易所，也称为 DEX，是点对点市场，加密货币交易者在其中直接进行交易，而无需将其资金管理权移交给中介或托管人。这些交易是通过使用以代码编写的称为智能合约的自动执行协议来促进的。

创建 DEX 是为了取消对在特定交易所内进行的交易进行监督和授权的权力的要求。去中心化交易所允许加密货币的点对点 (P2P) 交易。点对点是指连接加密货币买家和卖家的市场。它们通常是非托管的，这意味着用户可以控制他们钱包的私钥。私钥是一种高级加密，使用户能够访问他们的加密货币。用户可以在使用他们的私钥登录 DEX 后立即访问他们的加密余额。他们不需要提交任何个人信息，例如姓名和地址，这对于隐私要求比较高的朋友来说非常有用。

解决与流动性相关问题的创新，例如自动化做市商，有助于将用户吸引到去中心化金融 (DeFi) 领域，并在很大程度上促进了其增长。DEX 聚合器和钱包扩展通过优化代币价格、掉期费用和滑点来推动去中心化平台的发展，同时为用户提供更好的费率。

什么是去中心化交易所？

去中心化交易所依靠智能合约来允许交易者在没有中介的情况下执行订单。另一方面，中心化交易所由中心化组织管理，例如银行，该组织以其他方式参与寻求盈利的金融服务。

中心化交易所占加密货币市场交易量的绝大部分，因为它们是托管用户资金并为新人提供易于使用的平台的受监管实体。一些中心化交易所甚至为存款资产提供保险。

中心化交易所提供的服务可以与银行提供的服务进行比较。银行确保其客户的资金安全，并提供个人无法独立提供的安全和监控服务，从而更容易转移资金。

相比之下，去中心化交易所允许用户通过与交易平台背后的智能合约进行交互，直接从他们的钱包进行交易。交易者保护他们的资金，如果他们犯了错误，例如丢失私钥或将资金发送到错误的地址，则要对丢失的资金负责。

客户存入的资金或资产通过去中心化交易门户发出“I owe you”（IOU），可以在网络上自由交易。IOU 本质上是一种基于区块链的代币，与基础资产具有相同的价值。

流行的去中心化交易所建立在支持智能合约的领先区块链之上。它们建立在第一层协议之上，这意味着它们直接建立在区块链上。最受欢迎的 DEX 建立在以太坊区块链上。

DEX 是如何运作的？

由于去中心化交易所建立在支持智能合约的区块链网络之上，并且用户可以保管他们的资金，因此每笔交易都会产生交易费和交易费。本质上，交易者与区块链上的智能合约交互以使用 DEX。

去中心化交易所主要分为三种类型：自动做市商、订单簿 DEX 和 DEX 聚合器。所有这些都允许用户通过他们的智能合约直接相互交易。第一个去中心化交易所使用相同类型的订单簿，类似于中心化交易所。

如何使用去中心化交易所

使用去中心化交易所不涉及注册过程，因为你甚至不需要电子邮件地址即可与这些平台进行交互。相反，交易者需要一个与交易所网络上的智能合约兼容的钱包。任何拥有智能手机和互联网连接的人都可以从 DEX 提供的金融服务中受益。

要使用 DEX，第一步是决定用户想要使用哪个网络，因为每笔交易都会产生交易费用。下一个是选择与所选网络兼容的钱包，并使用其原生代币为其提供资金。原生代币是用于支付特定网络中的交易费用的代币。

允许用户直接在浏览器中访问其资金的钱包扩展程序可以轻松地与去中心化应用程序 (DApp) 进行交互，例如 DEX。它们像任何其他扩展一样安装，并要求用户通过助记词短语或私钥导入现有钱包或创建一个新钱包。通过密码保护进一步加强了安全性。

这些钱包也可能有移动应用程序，因此交易者可以随时随地使用 DeFi 协议，因为它们带有准备与智能合约网络交互的内置浏览器。用户可以通过从一个导入到另一个来同步设备之间的钱包。

选择一个钱包后，需要使用代币来支付所选网络上的交易费用。这些代币必须在中心化交易所购买，并且可以通过它们使用的股票代码轻松识别，就像以太坊的ETH。购买代币后，用户只需将它们提取到他们控制的钱包中即可。

避免将资金转移到错误的网络至关重要。因此，用户必须将资金提取到正确的位置。对于充值钱包，用户可以通过弹出提示连接他们的钱包，也可以单击 DEX 网站上一个角落的“连接钱包”按钮。

使用 DEX 的优势

在去中心化交易所进行交易可能会很昂贵，尤其是在执行交易时网络交易费用很高的情况下。然而，使用 DEX 平台有许多优点。

代币可用性

中心化交易所必须单独审查代币并确保它们在上市前符合当地法规。去中心化交易所可以包括在它们所建立的区块链上创建的所有代币，这意味着新项目可能会先在这些交易所上市，然后才能在其中心化对应项目上使用。

匿名

 
当用户用一种加密货币交换另一种加密货币时，他们的匿名性会保留在 DEX 上。与中心化交易所相比，用户不需要通过称为了解你的客户 (KYC) 的标准身份识别流程。KYC 流程涉及收集交易者的个人信息，包括他们的法定全名和政府颁发的身份证明文件的照片。因此，DEX 吸引了大量不想被识别的人。

降低安全风险

有经验的加密货币用户保管他们的资金，使用 DEX 被黑客攻击的风险较低，因为这些交易所不控制他们的资金。相反，交易者保护他们的资金，并且只在他们希望的时候与交易所互动。如果平台被黑客入侵，只有流动性提供者可能面临风险。

使用 DEX 的缺点

去中心化交易所也存在各种缺点，包括缺乏与这些交易所交互所需的技术知识、智能合约漏洞的数量和未经审查的代币列表。

需要特定的知识

可以使用可以与智能合约交互的加密货币钱包访问 DEX。用户不仅必须知道如何使用这些钱包，还必须了解与确保资金安全相关的安全相关概念。

这些钱包必须为每个网络提供正确的代币。如果没有网络的原生代币，其他资金可能会卡住，因为交易者无法支付转移它们所需的费用。选择钱包并使用正确的代币为其提供资金都需要特定的知识。

智能合约漏洞

像以太坊这样的区块链上的智能合约是公开可用的，任何人都可以查看他们的代码。此外，大型去中心化交易所的智能合约由有助于保护代码的信誉良好的公司进行审计。

人非圣贤孰能无过。因此，可利用的错误仍然可以通过审计和其他代码审查。审计师甚至可能无法预见可能使流动性提供者损失其代币的潜在新漏洞。

去中心化交易所不断发展

 
第一个去中心化交易所出现在 2014 年，但随着基于区块链的去中心化金融服务获得关注以及 AMM 技术帮助解决了 DEX 之前面临的流动性问题，这些平台才开始流行。

这些平台很难执行客户KYC和反洗钱检查，因为没有中央实体验证传统上提交给中央平台的信息类型。尽管如此，监管机构可能会尝试在去中心化平台上实施这些检查。

适用于托管人的规定也不适用于这些平台，因为那些接受用户存款的平台仍然需要用户在区块链上签署消息才能将资金从他们的平台上转移出去。

由于这些平台建立在自动执行的智能合约上，未来可能会创建更多用例。闪电贷是指在单笔交易中获得和偿还的贷款，它是去中心化金融领域创新如何创造以前不可能实现的产品和服务的一个例子。